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契约型基金前沿信息_契约型基金与合伙型基金的区别(2024年12月实时热点)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：教程更新日期：2024-11-29

契约型基金

私募基金的三种组织形式详解私募基金的组织形式多种多样，但目前市场上主要有三种：公司型、有限合伙型和契约型。每种形式都有其独特的优势和不足。公司型私募基金 𐟏⊥…쥏𘥞‹私募基金主要依据《公司法》及相关配套规定设立，最大的特点就是有限责任制。所有投资人都作为股东，以其出资额为限对公司债务承担责任。这种模式下，公司的重大事项由董事会或股东会决策，决策过程相对规范。公司型基金在市场上比较容易被接受，但也有一些缺点：退出项目时，本金返还给投资人需要按减资操作，涉及修改公司章程、债权人公告和工商注册变更等手续。根据《公司法》，公司型基金的清算程序较为复杂。对于个人股东来说，公司型基金存在双重征税的问题，需要考虑公司层面和投资者层面的税负成本。有限合伙型私募基金 𐟤 有限合伙型私募基金是根据《合伙企业法》及相关配套规定设立的。这种模式下，基金被区分为GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人），各自承担不同的权利义务。GP负责执行合伙事务，对合伙企业债务承担无限连带责任；LP不负责管理，以其认缴出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙型基金的优势在于：可以采取灵活的基金缴付安排和退出分配安排。合伙人间可以约定符合行业特点的、灵活的收益分配方式。合伙企业层面没有企业所得税，税负由合伙人承担，可以避免双重征税。契约型私募基金 𐟓œ 契约型私募基金是通过投资人和管理人签署一系列法律文件形成的集合投资模式。相比公司型和有限合伙型基金，契约型基金的最大特点在于投资人和管理人签署相关基金合同，基金即告设立。契约型基金本质上是一种合同关系，不存在独立法律实体，不需要在工商部门进行登记，运营便捷且成本较低。虽然契约型基金没有实体，但也可以约定治理结构，例如投资人可通过基金份额持有人大会行使表决权。退出时，按照基金合同约定转让、赎回基金份额即可实现退出。总结 𐟓Š 目前，实践中绝大部分基金采用的是有限合伙企业这种组织形式。每种组织形式都有其独特的适用场景和优势，选择合适的形式对于基金的运营和发展至关重要。

谁都知道平均分配股权是不好的，过于集中或分散也不是好选择到了上市前，股权不低于30%，不会对上市造成影响，你有控制权夫妻合营的公司，容易出现公私不分、财产混同、法人人格被否认等，尤其是夫妻闹离婚，就会出现股权争夺大战，建议在公司章程中经定经营权与收益权分离，还要约定继承权等。家族式公司里真正出资的股东没显名登记，公司出现问题，就容易产生矛盾。对于契约型基金、资产管理计划、信托计划等特殊股东，在职公务员、领导、基金会、民办非企业单位等，不要成为股东。我现在写了一本新书《股权微咨询》，是总结了68个股权咨询的小案例，如果你想成为编委会的一员，快速树立你的专家IP形象，主动变现更轻松，计划春节后出版，有意抢位请联系。

股权激励税务处理要点与优惠政策解析昨天有幸参加了合规业务部的税务讲座，主要围绕员工股权激励涉税实务展开，分享一些关键要点给大家～ 𐟓 主要税务规则上市公司已形成较为完善的税务法规体系，从实体和程序角度都有详细规定。符合条件的股权激励可享受个人所得税优惠计税方法（注意优惠政策执行期限）。经税务备案可适当延长纳税期限。非上市公司现行税法提供附条件的税收优惠。符合条件的股权激励可享受递延或分期纳税政策（101号文/中关村海淀园）。合伙企业间接持股的股权激励税务处理规则不明确。税务备案问题（税总征科发 [2021] 69号）。 101号文优惠政策的适用条件同时满足四个基本条件：股权激励计划实施主体：境内居民企业。审核批准：经董事会、股东(大)会审议通过。激励标的：本公司股权、股权奖励中技术成果投资入股到其他境内居民企业所取得的股权。激励标的股票(权)包括通过增发、大股东直接让渡以及法律法规允许的其他合理方式授予激励对象的股票(权)。激励对象：仅限本公司员工中的技术骨干和高管，排除适用非本公司员工的董事或管理方员工；且人数累计不得超过本公司最近6个月在职职工平均人数的30%。特殊附加条件：股票(权)期权：自授予日起应持有满3年，且自行权日起持有满1年；股票(权)期权自授予日至行权日的时间不得超过10年。限制性股票：自授予日起应持有满3年，且解禁后持有满1年。股权奖励：自获得奖励之日起应持有满3年；实施股权奖励的公司及其奖励股权标的公司所属行业均不属于负面清单范围行业。适用总结：4➕1 股权激励计划需要同时符合四个基本条件以外，还需要满足针对不同激励类型的特殊附加条件。适用争议：尚未明确，但“实质重于形式” 通过有限合伙间接持股能否适用101号文？通过信托/契约型基金/资管计划持股能否适用101号文？代持股权情况下能否适用101号文？今天先分享到这里，下次再总结一下境内外通常采取哪些税务处理方式，以及不同处理方式的差异对比～

「阿维塔增资项目预披露期满」【募资120亿，「阿维塔新投资人尚未现身」】2024年11月19日，上海联合产权交易所（下称“上海联交所”）更新了阿维塔（重庆）科技有限公司（下称“阿维塔”）增资项目的信息，募资120亿元，寻找新的投资者。11月18日，阿维塔在上海联交所的增资项目预披露期满。长安汽车（000625.SZ，阿维塔第一大股东）证券部的一位工作人员对经济观察网表示：“18日是预披露结束，正式披露还有20个工作日，预计12月16日才摘牌，到时候会公告投资人。” 面临资金压力或是阿维塔开启这一轮增资的重要原因。长安汽车披露的2024年半年报显示（三季报没有披露阿维塔相关的数据），截至6月30日，阿维塔的资产合计为127.46亿元，负债合计为120.40亿元，资产负债率达到94.46%。汽车企业资产负债率超过90%意味着企业面临较高的财务风险和偿债压力。此外，本次增资不接受代持或委托持股情形，不接受契约型基金、资产管理计划和信托计划的投资。若征集投资资金总额超过120亿元，则采用竞争性谈判的方式确定最终投资人、投资份额和增资价格。（记者：张晓晖）经济观察报视频的微博视频

𐟙Œ【新三板三类股东是什么】𐟔 𐟧新三板三类股东是什么？𐟧 它们是契约型私募基金、资产管理计划和信托计划哦！𐟘Ž 在新三板企业的股权结构中，这三类股东可能会带来一些问题呢𐟤”。比如，它们的权属关系界定、信息披露完整性和穿透核查难度等等𐟘룀‚ 从法律角度看，由于三类股东不是直接持股，可能导致股权关系不够清晰明确𐟤‚当企业申请上市时，监管部门会特别关注它们的合法合规性、稳定性以及是否存在利益输送等问题𐟘𑣀‚对拟上市企业来说，要妥善处理三类股东问题，才能满足上市的要求哦𐟘㯼

基金从业资格证备考攻略：一周三门全过！大家好，我是爱学习的Alan！𐟙‹‍♂️ 最近大家基金投资怎么样？我悄悄忙里偷闲，考了个「基金从业资格证书」，总共不到一周的时间，三门科目一次性全过了！科目二还是踩线通过，真是幸运啊，感觉自己又多了一个锦鲤光环。𐟎‰ 好了，废话不多说，直接给大家送上备考攻略！谁需要考基金从业资格证？基金管理公司、商业银行、证券公司等金融机构从事基金管理、销售等业务的人员。进行基金投资的个人投资者，也可以考虑考一个，增进对基金行业的了解，提高投资专业性。考试科目基金从业资格考试共有三门科目：基金法律法规，职业道德与业务规范证券投资基金基础知识私募股权投资基金基础知识只要通过「基金法律法规」和其他两门中的任意一门，就算通过从业考试。备考攻略备考时间一般建议备考周期为两周，零基础的同学可以适当延长。备考资料网课+题库，花了不到两百元在某宝上买的。没有买纸质教材，图个方便。备考安排以两周备考为例（我这一周过三门实在是有点极限了）：第一周：网课快速过一遍知识点（1.5或2倍速）第二周：开始刷题，重点关注最近三年的真题及模拟押题卷。自测模考分数如果稳定在75分以上，通过考试问题就不大了。重点划！基金法律法规基金管理人、托管人与份额持有人的定义及各自权责。不同监管机构可以采取的处罚措施。证券投资基金的分类及每类的特点（尤其爱考ETF和LOF的异同）。申购与赎回的要求。证券投资基金基础知识与科目一有很多重合之处。还要掌握其他金融常识，如远期利率计算，期权期货基础知识等。私募股权基金三种私募股权基金法律形式的要求及其特点（公司型，合伙型，契约型）。私募股权基金的募集流程及涉及的文件。私募与公募基金的区别，合格投资者认定标准。私募基金投资协议中的各种条款（反摊薄条款，第一拒绝权，随售权等）。私募基金的分配流程，掌握计算（瀑布式分配，追赶机制，回拨机制等）。项目估值的基础计算（NPV，IRR）。希望这些攻略能帮到大家，祝大家都能顺利通过考试！𐟓ˆ

𐟙Œ【契约型私募基金的主要监管机构有哪些】𐟓⊰Ÿ“š𐟓š𐟓š首先，我们要关注到发改委在这𐟓‘其中发挥的重要作用。𐟙‹‍ 早在2006年，国家发改委与其他九个相关部门联手，共同出台了一份具有里程碑意义的文件——《创业投资企业管理暂行办法》。𐟙‹‍ 这份文件对于创业投资企业的设立模式、投资领域、备案条件、业务范畴、投资约束以及企业监管等多项事务均设定了相应的基本准则和规范要求。𐟙‹‍ 𐟓Œ𐟓Œ𐟓Œ其次，我们需要认识到证监会所持有的观点。𐟙‹‍ 证监会基于其丰富的经验和对全球金融市场的深入研究，主张我国应当积极借鉴成熟市场的监管实践，尤其是美国和英国的成功案例，并将证监会作为主要的监管机构来承担起日常监管的重任。𐟙‹‍ 再者，商务部也在这个过程中扮演着不可或缺的角色。𐟙‹‍ 依据《外商投资创业投资企业管理规定》，商务部对外资创投的设立审批、对外投资审批、投资约束、投资备案、资金运用状况以及投资管理者的监督等各个环节都作出了明确的规定和指导。𐟙‹‍ 𐟌ˆ𐟌ˆ𐟌ˆ最后，我们不能忽视银监会在契约型私募基金监管中的关键地位。𐟙‹‍

契约型私募基金公司破产的处置路径

为什么不结婚？我的思考与答案 𐟒” 今天中午，公司聚餐，大家谈笑风生。没想到，第一个提出“为什么不结婚”这个问题的人，竟然是我的老板！平时家长没催、亲友没催、男朋友也没催，这下好了，连老板都来问了。我愣了愣，心里一阵慌乱，连摸鱼的时间都没好好享受，满脑子都是这个问题：我为什么谈了五年恋爱还不结婚？最近读了不少书，脑子里装了不少墨水，喜欢瞎琢磨。加上我向来喜欢自我剖析和刨根问底，所以晚上回到家，我开始认真思考这个问题。婚姻恐惧症 𐟏 首先，我觉得自己不想结婚的主要原因，是对长期、契约型亲密关系的畏惧。这并不是因为情感问题、社会舆论或者家庭原因，而是因为我100%信任现在的情感关系。虽然理解年轻人“不婚不育保平安”的想法，但并不完全认可。我拥有一个非常幸福的家庭环境，但婚姻带来的不仅仅是两个人在一起，更是要面对很多复杂的社会关系。比如，我要对那些我从未谋面、素昧平生的人喊爸妈，要接受除了我长大的家庭关系之外的各种关系。这件事本身让我感到恐惧。从小成长的环境和关系稳定且舒适，为什么要费这么大劲给自己找麻烦呢？这些关系的维护并不是一天两天的事情，几十年想想就漫长，这真的很难评。从精神和情感上都让人非常抗拒。权衡利弊 𐟧再说，虽然思考“意义”这件事本身没有意义，但我总是控制不住去权衡利弊。虽然对婚姻有过憧憬，但那只是小时候看多了偶像剧，或者恋爱初期荷尔蒙上头时的想法。成年人嘛，买基金都要比较收益率，人生大事自然也如是。既然不知道为什么不结婚，所以我反问了自己为什么要结婚。嗯，好像这个问题也回答不了。以前一些人结婚可能是为了生育，但现在政策开放，加上我对小孩无感，这点不是问题。另一些人结婚可能是为了财富共有，但我现在的经济情况也完全足够。不依靠婚姻关系就能满足现有物欲，婚姻的用处又少了一条。而且，不结婚也能有稳定的情感关系，甚至没有契约束缚，多了些心态上的自由，那婚姻还能给我带来什么？我已经拥有很美好的爱情，可以从灵魂上完全、彻底、无限认可对方，但这并不一定要一个红本本来把我们绑在一起。未来的变数 𐟔人会变，我也是。所以这篇写给以后的自己。虽然结婚在我这里不是必须项目，但也许哪天情感冲昏头脑了，也或许哪天我会更坚定的放弃婚姻关系，这都很难说。我从不劝自己一定要做到什么，也不这么要求别人。写这些也是为了，如果思想上钻死胡同出不来了，还有地方回头看看。不论时间，总不能忘了本心。总之，婚姻这件事，对我来说不是必须，但也不是绝对不可能。未来的路还长，谁知道呢？

𐟓【私募基金投资者的义务有哪些】𐟓š 𐟒奇𚨵„义务：LP最核心的义务𐟒劰Ÿ”姧募基金的本质是管理人将以非公开方式将向投资者募集来的资金对外进行投资。投资者通过出资，获得了基金份额，其持有的基金份额对应承载着投资者全部的权利和义务。因此，履行出资义务是投资者最核心的义务。𐟒劰Ÿ”夺损分担义务：LP的责任𐟒劣€Š合伙企业法》第三十三条规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。”合伙协议不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损。因此，LP对于合伙企业的亏损均有承担的义务。实践中，LPA中常见两种亏损承担方式，一种是按认缴出资比例承担，一种是按照实缴出资比例承担。从私募基金监管角度看，如果LPA中约定由部分合伙人承担全部亏损，实质上是保证不承担亏损的合伙人的本金不受损，属于变相保本，与私募基金的本质不符。法律不禁止在不同投资者之间进行结构化安排，可以约定收益分配和亏损分担的比例，但是该等比例设置应有内在的商业逻辑，不得变相保本保收益。𐟒劰Ÿ”夿密义务：保护商业秘密𐟒劦œ‰限合伙型私募基金中，LP对其因行使知情权而获得的目标公司的商业秘密的应承担保密义务。实践中，GP经常会以此为由限制LP的知情权，或者要求LP签订比较严苛的保密协议。契约型私募基金同样要求基金份额持有人保守商业秘密，不得泄露私募基金的投资计划或意向等。𐟒倀

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