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量化宽松最新视觉报道_量化宽松是什么意思(2024年11月全程跟踪)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：热点更新日期：2024-11-28

量化宽松

欧版量化宽松来袭，欧元资产配置正当时！ ### 欧央行与欧盟联手放水 12月10日下午，波兰和匈牙利终于就1.8万亿欧元（约合人民币14.37万亿元）的“欧盟多年财政预算框架（2021-2027）”达成协议。这一财政刺激措施对欧元区经济复苏至关重要，不仅为欧盟的七年预算生效铺平了道路，还扫清了7500亿欧元复兴基金计划的障碍。同日，在货币政策方面，欧洲央行为应对第二波疫情的冲击，再度加大宽松力度。欧洲央行维持利率不变（欧元区基准利率继续维持0%，存款利率负0.5%），再次扩大购债规模并延长购债时间，主要集中在两个领域：将2020年3月份推出的欧洲紧急抗疫购债计划（PEPP）延长到2022年3月，金额由此前的1.35万亿欧元扩大至1.85万亿欧元（约合2.24万亿美元）。延长第三轮定向长期再融资操作（TLTRO）优惠利率的持续时间，从此前的2021年6月调整为延续至2022年6月，继续鼓励银行向企业和居民部门放贷。从央行态度和具体措施上看，此次宽松加码基本符合市场预期，对欧元利空较少，将有助于维持疫情期间有利的融资环境，从而支持资金流向经济的各个领域，加速欧洲经济复苏。欧元能否继续上涨？理论来讲，欧洲央行加码宽松，会为欧元升值带来一定的阻力。然而，在美元结构性走弱的大环境下，无论是从疫情还是央行资产负债表扩张相对速度来看，短期内美元仍面临较高的压力。疫情角度看，欧洲新增感染数在11月中见顶后开始回落，但美国却不断上升，而这几天单日新冠死亡人数已经超过3000人，持续刷新记录。从资产负债表来看，3月疫情爆发以来，美联储资产负债表截至11月底增长74%，超过欧洲央行的59%。技术面看，欧元/美元已突破自6月底以来横盘区间的阻力位，该货币对维持在5、8、13和21日移动平均线之上，这是看涨的迹象。IG情绪指数作为反向指标，显示当前多数散户持有欧元净空头，且净空头和净多头的人数比率为2.58：1。这暗示着欧元兑美元的汇率可能上涨。综上所述，尽管欧洲央行加码宽松对欧元构成一定压力，但考虑到美元的结构性走弱和疫情的发展，欧元仍有望维持涨势。投资者可以关注欧元资产的投资机会。

美国通货膨胀大，量化宽松政策使得美元贬值

「西方早就量化宽松，我们刚放开手脚，教训那！」

化债会是未来多年的主旋律最终依旧会走到增发货币的路子上，因为强行偿债对于掌权者来说是痛苦且难以推行的，以货币增发来缓解债务是阻力最小的做法。增发货币的形式有几类： 1.增发货币降利率：降低利息负担、刺激经济、维持稳定通胀。今天你赚1万，还1万债务有压力；10年后你赚3万，还1万压力就不是那么大了。 2.量化宽松：央行直接增发货币买资产，让大家有钱还债。这也是欧美日在08年之后的主流做法。量化宽松会直接加速推高资产价格，没资产的人会很受伤，被有资产的人越拉越远。 3.赤字货币化：用无利率或者低利率债务替代高利率债务。搞赤字货币化的国家的结局都很惨淡，会引发恶性通胀。所以，在可以预见的几年后，你手里的钱会继续贬值一截；你佛系躺平，本身也是一场豪赌。现代社会不会让你躺平，背后会有无数鞭子抽打你；吸血和残酷的顶层设计，也是社会能不断发展进步的基础之一。总的来说，这轮化债的代价，最终都会转嫁给牛马。烫手的钱换成相对稀缺、可持续产生现金流的资产/个人技能才是真。手握现金，代表对未来的选择权，意思是在未来出现机会时让你大力梭哈的。而不是当个坚信现金为王的蠢逼，最后看着吃一个肉夹馍都要25块的物价被抢劫得连裤衩都不剩。

中国版量化宽松，你看懂了吗？宇非同行的微博视频

央行量化宽松的资金，楼市都不让进，应该更不会让流入股市。

赞赏U君：自律无用.jpg 张越控心文案中级班已更新政事堂3月17日付费文--降准，中国开启“量化宽松” 已付费.pdf 政事堂付费文《什么是全球保守主义的回光返照》.pdf

「广东财经大学超话」美元收割四步曲： 1、量化宽松、降息 2、经济泡沫 3、量化紧缩、加息 4、资产收割广州ⷥ𙿤𘜨𔢧𛏥䧥�

尤其在2008年全球金融危机后，各国央行普遍实施超低利率和量化宽松的政策，以降低借贷成本、促进投资和消费。这种低利率环境对债务可持续性的影响因国家而异：对于一些发达国家，低利率确实缓解了债务压力，提升的财政灵活性允许政府在经济疲软时继续保持支出；这些国家通常拥有较强的信用评级和较为稳健的经济基础，能够在低利率条件下有效管理和优化其债务结构。然而，对于一些新兴市场和发展中国家，由于经济基础脆弱和易受外部冲击的影响，低利率环境可能导致该政府在面临冲击时更倾向增加支出，而非实施结构性改革或提高税收，债务的非理性增长又会增加主权债务危机的风险；过度依赖低利率融资的国家在经济复苏时可能面临更大的政策调整压力，因利率上升而急增的债务成本还可能引发财政危机。主权债务博弈中的多重均衡反映市场预期与偿债能力的相互作用。在低利率环境下，国家通过借新债还旧债维持债务运转，实际上是一种庞氏操作，主权债务市场预期的转变可能引发自我实现的债务危机。竞争均衡中的利率由市场内生决定，反映借贷双方的共同收益，单纯的利率水平无法直接揭示多重均衡的存在，即使国家有能力将债务计划运行到纸面极限。低债务水平时的悲观预期浪潮可能引发主权债务危机，高债务水平时的乐观预期则可能维持债务的可持续性，而违约只是阻止未来债务发行的一个因素，主权债务的风险溢价更多取决于贷款人边际替代率与违约事件的相关性，而非债务规模本身。低利率环境下的主权债务管理面临多重挑战，既体现在市场多重均衡的动态变化，还包括投机泡沫风险和实际政策边际的两难。更低利率的政策在短期内可以刺激经济的增长，债务自我实现的危机不仅不能改善长期的债务结构，甚至可能加剧债务的滚动和投机泡沫的膨胀；更高利率的政策可能导致信贷推动资产升值的运行结构的崩溃，同时削弱政府应对债务的债务重组能力，由此造成的潜在政治和经济损失又不可避免地需要更多的公共借贷。任何包含自我强制的债务均衡状态，其债务价值往往呈现无限扩张的趋势，进一步增加长期债务管理的复杂性，主权债务的稳定性更多取决于市场对国家偿债能力的信心，债务规模本身反而居其次。主权债务管理需要在短期政策刺激和长期财政可持续性之间找到平衡，同时避免陷入结构性失衡和信心危机的恶性循环。「读文献」

回顾2019年的那一轮牛回头，杀的也是极其凶残。当时政策面为了恢复2018年贸易战的信心，施行的是量化宽松。却在4月份直接改口，称不能乱放水，改为适度的宽松，因为放水的资金够用了。结果指数从3288，暴跌到了2822，调整了466个点。这一轮放水的核心，除了刺激消费，提振GDP以外，在于化债。 “解决”（延缓）地方债务对于经济发展的影响，推出了12万亿的货币宽松。但仍然被市场强行解读为不及预期，市场开始了调整。指数从3509开始，短短7个交易日，就触及了3309的低点，杀伤力同样不容小觑。我们的市场，是一盘棋。无形的手，似乎掌控着整个棋盘。当我们把慢牛，耐心资本，这些熟悉的词摆上台面的时候。这棋要怎么下，似乎就有雏形和轮廓了。 PS：关于指数的调整空间问题，已经更新在微信公众号（周末复盘）。 #热点引擎计划#