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dcf估值模型在线播放_dcf估值模型计算器(2024年12月免费观看)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：导读更新日期：2024-11-30

dcf估值模型

股票估值全攻略：从相对到绝对估值法 𐟓ˆ 在上一篇文章中，我们深入探讨了“相对估值法”，包括P/E、P/B、P/S、PEG和EV/EBITDA等常见方法，并分析了它们的局限性和适用性。今天，我们将聚焦于“绝对估值法”，这包括DCF（自由现金流贴现模型）、DDM（股息贴现模型）和B-S模型（股权定价模型）。这些理论可以追溯到费雪的资本价值理论，他认为资本能带来未来收入，因此资本的价值实质上就是未来收入的贴现值。 𐟔 自由现金流贴现模型（DCF）适用范围：经营模式稳定、可预测性高的企业。局限性：不适用于经营不善导致陷入亏损的企业。未来自由现金流的估计不准确，受折现率影响巨大，易受人为操作。类型：企业自由现金流贴现模型（FCFF）：归属于公司，包括债权人和股东的利益。股权自由现金流贴现模型（FCFE）：归属于股东，需扣除债权人的利益。FCFE受资本结构的影响，实操中用FCFF更多。 𐟓Š 股息贴现模型（DDM）适用范围：经营模式稳定、股利发放稳定可预测的企业。局限性：现实中股利和内在价值关联性不确定，成长型公司可能减少股利发放并将资金用于扩大投资。 𐟓‰ 股权定价模型（Black-Scholes）适用范围：衍生金融产品。 𐟒젤𘎧›𘥯𙤼𐥀𜦳•相比，绝对估值法的优点在于能够揭示公司的内在价值。然而，如何正确地选择参数仍然是一个挑战。现金流、未来股利的预测偏差以及贴现率的选择偏差都可能影响估值的精确性。此外，不同发展阶段的公司在选择估值方法时也有所不同：初创期适合P/S，成长期适合P/S、PEG、EV/EBITDA，成熟期适合P/E、DCF，衰退期适合P/B。最后，任何估值模型都有其自身的局限性。世界上不存在一种能够准确估值的公式，否则投资也就太简单了。希望大家不要过度迷信估值。

港英留学ESG专业就业方向全解析 ESG（环境、社会和治理）领域的职业发展前景广阔，尤其在金融、咨询等行业。以下是一些主要的就业方向：金融行业 𐟏抅SG Analyst：投行或买方基金公司需要数据分析与金融建模的基础，适合商科及理工科背景的留学生。例如，传统的DCF估值模型现在也会纳入ESG指标，如汽车厂商因环境监管不达标导致车型停售，销售额可能大幅下降。评级机构：如MSCI、标普、万得等，需要给公司提供ESG评级，帮助投资者识别优质标的。广为熟知的ESG评级体系包括MSCI ESG评级体系、汤森路透ESG评级体系、富时罗素ESG评级体系、标普道琼斯ESG评级体系、晨星ESG评级体系。基金销售公司：帮助高净值客户推荐ESG主题基金。私募基金：很多私募基金有ESG基金，更喜欢理工科背景的同学。咨询行业 𐟒𜊅SG信息披露与尽职调查：以MBB和四大咨询公司为主，包括上市公司ESG数据的审计。战略咨询公司的ESG业务社招机会远大于校招。 ESG报告与尽职调查：咨询公司主要提供ESG报告撰写和尽职调查服务，未来发展方向是帮助企业设计碳中和方案。 ESG相关硕士项目 𐟎“ 伦敦大学学院（UCL）： MSc Environment and Sustainable Development：研究南半球地区发展规划与社会环境挑战之间的关系，专业背景不限制。 Sustainable Resources: Economics, Policy and Transitions MSc：可持续资源：经济、政策与变革，适合经济学背景的同学。 Responsible Finance and Alternative Assets：2023年新开专业，首届只招40人左右。 Business and Sustainability MSc：录取人数很少的专业，也是2023年新开。 Economics and Policy of Energy and the Environment MSc：关注能源和环境领域的经济学和政策。 ESG领域的发展前景广阔，无论是金融、咨询还是学术研究，都有丰富的机会和挑战。

摩根大通估值建模大揭秘｜金融精英必学！对于那些正在金融领域寻找就业机会的留学生来说，了解摩根大通（JPMorgan）的估值建模方法是非常有益的。摩根大通作为全球顶级的金融机构，其估值建模的能力和方法对于提升个人职业竞争力具有重要意义。摩根大通的内部估值建模方法多种多样，包括DCF（折现现金流）模型、相对估值模型、实物期权模型等。这些模型各有千秋，适用于不同的场景和需求。深入浅出地介绍了这些模型的原理和应用场景，并强调了在实际操作中灵活运用的重要性。

股票估值：如何判断买贵了还是买便宜了？最近股市真是风起云涌，大盘一路飙升。很多人心里都在想，这涨得这么猛，我还能买吗？其实，没人能准确预测股价的涨跌，但每个人心里都需要有一杆秤，来衡量当前买的东西是贵还是便宜。就像你知道一个苹果值5块钱，但市场上有人只卖1块钱，你会毫不犹豫地买下来。那么，换成股票，你怎么知道它值多少钱呢？今天我们来聊聊DCF现金流贴现模型，这是一种评估股票内在价值的方法。核心思想是：股票的价值等于其未来现金流的现值总和。DCF模型估值通常包括以下几个步骤：预测未来的自由现金流（FCF）：这需要基于公司的历史业绩和行业发展趋势来预测公司未来一定时期内的现金流。预测期通常为5到10年。确定适当的折现率：折现率一般用加权平均资本成本（WACC）来确定，它反映了公司资本的机会成本和风险水平。计算终值（Terminal Value, TV）：终值是指在预测期之后公司预期能够产生的现金流的现值。通常假设公司在预测期之后能够以一个恒定的增长率无限期增长。将预测的现金流和终值折现到现值：使用确定的折现率将未来现金流和终值折现到当前时点，得到公司的内在价值。计算每股价值：将公司总价值除以公司发行的股票总数，得到每股的内在价值。与市场价格比较：将计算出的每股内在价值与市场价格进行比较，以判断股票是高估还是低估。 DCF模型的优点在于能够准确地反映公司的内在价值。然而，它也有局限性，因为依赖于对未来现金流的预测，这使得预测充满了不确定性。举个例子，我们来看看腾讯。假设腾讯未来5年的自由现金流增长率平均为15%，参考腾讯历年业绩，腾讯拥有微信流量入口，具有强大不可替代的护城河。然后，我们使用10%的折现率来计算其未来10年的现金流折现现值，大约是21499亿元。接下来，我们计算腾讯的终值，假设从第10年开始增长都将遵循3%的年增速（无风险利率参考长期国债利率）。第10年自由现金流为2604亿元，第11年为2682亿元。最终，我们得出腾讯2034年及以后自由现金流终值为23790亿元，折现现值为45289亿元。而腾讯当前有92.8亿股，所以每股价值的合理估值为488港元，而当前市场价格为417港元，这意味着市场价格低于内在价值。所以，下次再看到股票涨得飞起，心里那杆秤就能帮你判断是不是买贵了还是买便宜了。

投行估值三大法宝，轻松掌握！在投行世界里，估值是一门必修课。今天，我就来给大家分享三种投行常用的估值方法，让你一看就懂，一学就会！ M&A 并购模型 𐟏⊨🙤𘪦补ž‹在投行、私募和咨询等行业都频频使用。简单来说，就是通过分析两家或多家公司的合并或收购来估算目标公司的价值。这个方法特别适合那些在投行面试中经常被问到的问题。 LBO 杠杆收购模型 𐟒𜊌BO模型相对来说比较复杂，但它的预测精准度非常高。买方公司通常会用这种方法来评估目标公司的价值。这个模型的优点在于它的精准性，特别适合那些需要精确估值的场景。 DCF模型 𐟓ˆ DCF模型是一种绝对估值法，基于公司未来的自由现金流来计算公司的企业价值。简单来说，就是通过预测公司未来的现金流来估算其价值。这种方法在投行中也非常常见，尤其是对那些需要长期投资的公司。总结 𐟓 这三种模型在投行面试中经常被问到，大家一定要多熟悉、多练习。希望这篇总结能帮到你，让你在面试中更加游刃有余！祝大家在投行路上顺风顺水，早日成为投资界的明星！𐟌Ÿ

科技投资的10个基本逻辑，你知道吗？ 1. 𐟌𑠧瑦Š€创新不是一夜之间的事情，分秒必争的时代早已过去。科技创新是一个迂回曲折的过程，需要稳健前行，不能急于求成。 𐟓‰ 降低预期，别抱太高的希望。投资的通病是过于乐观，特别是在一级市场，所以盲目乐观是不可取的。 𐟚려𘍨恧”褼统的PE估值、DCF估值或其他估值模型。这些模型在实际操作中应该被抛弃，除非是为了写投资建议书。 𐟎‰𞥈𐧧‘技属性、市场能力和市场需求的平衡点。在投资时，不要只追求科技属性，更要关注市场能力和市场需求。 𐟔堥﹥𞅧ƒ�𙨦理性分析，提前布局。虽然不能完全冷眼旁观，但也不能盲目追风口。风口背后往往是人为制造的利益诉求。 𐟑‚ 行业专家的意见只能作为参考，人人平等，行业内的人也可能思路受限。 𐟒ꠥš好心理预期和心理建设，科技产业也不例外。只要和制造业、劳动密集型产业沾边的高科技项目，都要面临激烈的竞争。 𐟤” 在共识中寻找非共识，这才是真正的投资机会。行业主流认知不一定都是对的，如果你发现了普遍误差，那就是你的机会。 𐟒𜠦Š•资人也要走出“舒适区”，学会计提“沉没成本”。如果一个领域不适合投资了，即使你有丰富的行业经验，也要果断放弃。 𐟒ꠥ›ž归投资是个苦活累活的心态。科技创业项目需要的东西太多了，这些艰巨的任务落在投资人的肩上。

为什么学了就忘？试试这些方法吧！大家好，今天我想和大家聊聊我在本科学习中最花时间的部分，不是做题𐟓，也不是复习𐟓–，而是搞清楚那些看似神秘的直觉（intuition）。什么是直觉？很多同学可能都注意到，大学教授们特别喜欢用“直觉”这个词。简单来说，直觉就是某件事看起来合理、符合常识。别小看这一点，这其实是一个把非常抽象的知识转化为我们已知思维体系的过程，需要很强的理解能力和一些想象力𐟌ˆ。我一直认为，搞清楚直觉是长期记忆的关键：它能帮助我们理解那些冗长的公式；能把看似不相关的东西联系起来，用最简单的方法记住最多的知识。举个例子比如金融学中最经典的定价方法——计算资产未来现金流的现值。这个概念在大一时就接触到了。它的直觉是钱是有时间价值的，现在的1块钱在未来不止值1块钱。如果未来这个资产的价值是它能带来的现金流，那么它现在的价值就应该是这些现金流现在值多少。到了大二，我们学习dcf企业估值模型；大三时，binomial/black scholes/monte carlo期权定价模型的直觉和这个一模一样，只是计算现金流和贴现率的方法不同。所以当我之后再学类似的更复杂的定价模型时，我还是会想办法把它们联系起来，用最简单的方法记住最多的东西。如何培养直觉？多问自己为什么：多问自己为什么这件事会发生，和日常生活有什么关系，或者和常识有什么关系。我们本科学的99%的知识都是比较直观的，也就是大家口中的“符合常识”。所以要多向自己提问，去唤醒这个被埋在深处的“常识”。这也是我花时间最多的地方。把大白话写在笔记上：笔记不一定要整整齐齐，充满公式和专业术语。我经常会在想通直觉后自己用大白话在旁边写一遍（图2），不仅可以巩固记忆，也方便复习时回忆。模拟给小孩讲课：假设自己要给小孩讲课，怎么用他们能听懂的话描述一个复杂的概念。如果发现自己能通俗易懂地讲一遍，那么就代表已经弄懂直觉了。希望这些方法能帮助大家更好地理解和学习知识！𐟓š

投行人必备的3种金融模型解析在投行、买方等金融机构的面试中，现场搭建金融模型是常见的考察方式。那么，金融圈名企为什么这么重视估值建模呢？其实，金融模型主要用于三种商业场景：杠杆收购、股票投资和收购估值。投行的工作内容基本上就涵盖了这三个方面。所以，金融模型可以说是金融圈的硬性选人标准。那么，到底有哪些金融模型？如何搭建这些模型？今天我们来揭秘最主要的3种模型𐟑‡ 1️⃣ M&A模型（图2、图3）并购模型是三种模型中最特殊的，因为它涉及两个公司。例如，A企业准备收购B企业，但不确定是否划算。这时就需要并购模型来确定B企业的估值，看是否能给A企业带来财务效益。并购模型在投行、私募和咨询中都会频繁使用，主要作用是判断企业收购后的EPS（每股净利润）是否增加。 2️⃣ DCF模型（图4、图5） DCF模型是将一项资产在未来10-30年内可能产生的自由现金流，根据合理的折现率（WACC）折现，得到该资产在当前的价值。DCF模型是基础牌，能确定企业的估值，结论可以用于股票投资、IPO、收购和重组等。自然成为投行使用率和考核率最高的模型之一。 3️⃣ LBO模型（图6、图7） LBO模型在留学生中有着“深夜打开Excel”的传说。LBO模型关注内部收益率 (IRR)，预测精准，难度高于DCF。很多私募股权公司用它评估收购项目，作为买方公司做估值的主要方法，也常常在头部投行面试中考到！构建LBO模型需要先预计公司的营收、未来现金流等财务数据，用multiple来计算价值。就像买房子一样需要借房贷一样，私募基金在收购一家公司时也需要用到债务。我们需要在模型中匹配现金流和到期债务，确保公司要按期还债，还要在这个过程中挣到钱。

这本估值神书，你真的不读吗？ 𐟓š 今天给大家推荐一本估值建模的绝世好书——《Valuation and modeling for investment bankers》！我已经是第三遍读了，真的是爱不释手！这本书涵盖了八个方面的内容： Introduction to valuation（估值入门） Comparable company analysis（可比公司分析） Precedent transactions（先例交易） Discounted cash flow fundamentals（折现现金流基础） Dividend discount model (DDM)（股息折现模型） Advanced DCF valuation（高级DCF估值） Rothschild standard model（罗斯柴尔德标准模型） Financial modeling（财务建模）书中还穿插了大量案例讲解，涵盖了DCF、P/E、P/B等估值方法和常见的投行面试问题，真的是一书多用，含金量超高！不管你是新手还是有一定经验的朋友，不读这本书你真的就out了！

4小时搞定！投行实习证书让你脱颖而出各位求职者注意啦！如果你正在英国寻找工作，特别是在竞争激烈的投行领域，那么J.P.Morgan推出的“Investment Banking”远程实习课程绝对不能错过。 𐟎“ 这个课程非常适合想进入投行的商科学生，只需4小时左右就能完成，完成后还能获得相关证书。我有一个朋友把这个证书放在LinkedIn上，结果不久就有HR主动联系他！ 𐟓‹ 课程包括以下四个任务：任务1-2：深入了解实习任务背景，对5家亚洲公司进行调研，挖掘潜在的并购机会。任务3：运用DCF模型，构建精确的估值模型。任务4：制定最终报价，灵活应对突发情况，根据需要调整DCF模型。 𐟒𜠥悦žœ你能顺利完成课程并拿到证书，无论是放在LinkedIn还是简历中，都会成为你面试中的一个加分项。对想进入投行找工作的同学来说，真的非常有帮助。

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