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美国原油产量权威发布_美国原油暴跌原因(2024年11月精准访谈)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

美国原油产量

【智昇研究-原油早盘分析】「原油」「油价」「原油超话」原油方面：周四（11月28日）早间公布的美国截至11月29日当周原油钻井数录得477口，低于前值的479口，钻井数的减少意味着美国原油产量后市有可能进一步下滑，这将限制油价下跌空间。需求端也迎来好消息，美国能源部宣布新的招标，从2025年4月到2025年向战略石油储备提供多达300万桶石油，这意味着美国补库有可能继续，这将在需求端为油价提供支撑。据悉欧佩克+正在讨论推迟2025年第一季度的石油增产，这将在供给端为油价提供支撑。技术面：日线上，上一个交易日收上下影线较长k线，显示行情偏震荡。同时行情处于20日均线下方运行，空头仍然占优。日内关注上方69.50美元一线压力，下方关注68美元一线支撑。重要声明：上述内容及观点由智昇研究提供，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。

分析人士：原油产量或大幅增加转自：期货日报本周，在多重因素的影响下，国际油价大跌。截至27日收盘，WTI原油收报68.77美元／桶，本周下跌3.5%。谈及美国当选总统特朗普团队新的能源计划，市场人士普遍认为，未来美国的能源政策将再次成为影响原油价格的主要因素之一。地缘因素成为短期油价核心驱动提及本周国际油价大跌的原因，恒泰期货能化研究员李肖凡认为，国际油价大跌主要受地缘因素驱动。据李肖凡介绍，上周，俄乌冲突出现阶段性升温引发油价冲高。本周一，黎巴嫩和以色列的停火协议谈判出现重大进展，周四凌晨以色列安全内阁批准以黎停火协议，原油的地缘溢价逐渐消失，国际油价开始下跌。除了中东地缘溢价带来的不确定性之外，市场同样关注俄乌冲突问题，若近期俄乌冲突同样降温，油价将继续下行。宏观方面，近期美元指数涨势虽有所放缓，但依旧强势，对国际油价形成利空。目前美联储12月大概率维持温和降息，据CME“美联储观察”，美联储12月维持当前利率不变的概率为44.1%，降息25个基点的概率为55.9%；另外，据彭博社报道，一些代表透露，欧佩克+正在讨论推迟增产计划，这无疑会增加市场对12月欧佩克+会议推迟增产的预期，一旦会议结果不及预期，将利空油价。综合而言，李肖凡认为，现阶段地缘冲突仍是影响油价的核心因素。不过，地缘冲突带来的行情存在较大不确定性，且持续性不强，考虑到特朗普上任后对中东冲突和俄乌冲突的态度，预计后期原油价格将回归基本面引导。看向原油市场基本面，光大期货能化分析师杜冰沁告诉记者，原油需求的悲观预期是近期驱动油价下行的主要因素之一。欧佩克和国际能源署在最新的原油市场月报中均下调了今年的原油需求增长预期，且欧佩克将2025年的全球原油需求增长预期从164万桶／日下调至154万桶／日，连续四次下调明年的全球原油需求增长预期。当前处于原油需求淡季，市场对明年原油需求增长预期依然较悲观，预计油价以震荡偏弱为主。特朗普新的能源计划成为市场焦点除此之外，南华期货(12.060, 0.02, 0.17%)能化分析师刘顺昌补充道，美国当选总统特朗普新的能源计划对油价来说是一个较大的利空因素，因为上述计划或大幅增加美国原油产量。不过，在李肖凡看来，特朗普新的能源计划对油价造成的利空影响预计较为有限。特朗普新的能源计划的核心在于促进美国能源独立，提升本土能源产量以及对外能源出口。虽然特朗普上一任期快速提升了美国本土的原油产量，但考虑当前美国页岩油生产成本不断抬升，高昂的生产成本会对油价起到支撑作用，且从页岩油生产商利润的角度来看，原油供给增幅或相对有限，叠加以沙特为首的欧佩克+托底油价的意愿和能力都较强，当下原油供给偏紧的格局并未发生根本性改变，油价下方支撑仍在。对此，杜冰沁表示认同。她表示，从美国本土的原油生产情况来看，尽管特朗普团队大力支持油气开采，但在美国原油产量处于历史高位、钻井数量增长偏慢的背景下，明年美国原油产量上涨空间相对有限，欧佩克+增产的节奏和幅度更值得投资者关注。新能源汽车方面，今年美国新能源(2.920, 0.00, 0.00%)汽车销量同比和环比均显著增长。不过，最新数据显示，海外新能源汽车渗透率增速有所放缓。杜冰沁认为，即使美国废除电动汽车税收减免等补贴政策，传统能源的需求增长预期也较为悲观。展望后市，李肖凡表示，考虑到当前油市供需端并没有明显的亮点，叠加近期油价下跌对市场信心再次造成了不小的冲击，预计短期原油震荡运行。刘顺昌认为，后期油价走势取决于基本面因素，包括2025年原油市场需求预期和特朗普上任后新能源计划的落实情况。“考虑到2025年原油市场面临的供应过剩压力，原油价格大概率继续回落。不确定因素来自美国对伊朗的制裁力度，若制裁导致伊朗减产50万～100万桶／日，油价可能短期上冲至80美元／桶附近，随后欧佩克+增产将带动油价回落。”刘顺昌说。 “考虑到多家机构预计今年四季度开始全球原油市场将转为供大于求的格局，随着欧佩克+逐步增产以及新能源汽车市场扩大导致原油需求增量有限，明年供应过剩的情况或进一步加深。预计明年原油价格运行中枢将进一步下移。”杜冰沁总结道。李肖凡建议原油投资者后续重点关注以下三个方面：第一，地缘政治方面，本周黎以冲突有望结束，中东局势出现阶段性缓和。另外，俄乌冲突本周也趋于平静，后续投资者需跟踪地缘冲突的最新进展，包括以伊、巴以局势。第二，宏观层面，美联储12月降息的幅度将对美元指数的走势造成影响。前期美元走势强劲对油价形成利空，投资者需关注12月美联储的降息幅度。第三，12月欧佩克+将召开线上会议，决定是否增产。欧佩克+的增产时间点和幅度需要投资者持续关注。

【既减少移民又增加原油产量！游说集团劝说特朗普放开对委内瑞拉制裁】美国石油企业和债券投资者正在敦促特朗普放弃对委内瑞拉总统马杜罗的极限施压政策，转而通过增加委内瑞拉对美国的石油供应以减少移民数量。不过，对于是否改变对马杜罗的态度问题，特朗普团队内部存在分歧，政策如何变动仍需观察。

【美国原油产量回弹至年内高点，油价震荡蓄势静待周末消息】最近二个交易日油价在大部分时间都进入到了无序震荡的阶段，市场观望情绪浓厚，等待周末欧佩克+会议的结果。从目前市场上各方观点来看基本认为目前原油市场没有欧佩克+产量回归的空间，认为欧佩克+需要继续延长减产来稳定市场，从欧佩克+方面官方传出的信息来看，这个石油输出国中最大的三个产油国沙特、俄罗斯和伊拉克这些核心成员国已经提前见面商讨相关事宜，并为延迟产量恢复计划做准备。中东地缘层面继续向缓和方向发展，油价暂时没有明显驱动，市场继续等待周日欧佩克+会议的最终结果，再评估下一步油价运行节奏。注意节奏把握，谨慎参与。网页链接

【智昇研究-原油晚盘分析】「原油」「油价」「原油超话」原油方面：原油市场基本面仍然偏向空头。供给端来看，一方面是特朗普的胜选，市场对美国原油产量进一步上升比较看好。同时欧佩克有可能在明年开启增产模式，这对于油价来说并不是好事。从需求端看，全球未来的经济预期比较悲观，经济增长放缓是大概率事件，这将限制原油需求的改善。而且作为最看好原油需求的欧佩克已经连续4次下调原油需求增速预期，这也将对油价形成压力。另外地缘方面看，特朗普对于伊朗“情有独钟”，预期其仍将对伊朗施加极限压力，中东地缘摩擦想要完全降温恐难实现，这在一定程度上限制油价下跌空间。技术面：周线上，上周行情自低位反弹且收大阳线，显示短期油价比较坚挺。日线上，行情延续反弹且有效站上20日均线，短期油价有机会延续反弹行情。日内关注上方72.80美元一线支撑，下方关注69.60美元一线支撑。重要声明：上述内容及观点由智昇研究提供，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。

面临过剩压力原油价格存下行风险 2024年11月28日 07:06 中国金融信息网转自：期货日报经过三季度的一波下跌之后，四季度国际原油价格呈现弱势震荡的走势，在10月初反弹遇阻后，一直徘徊在66~72美元／桶区间。11月至今，由于特朗普在美国大选中获胜，其政策的不确定性和美国经济再通胀预期，导致美联储降息预期进一步降温。而全球经济增长减速，意味着原油需求乏善可陈，原油缺乏上行的驱动力(7.130, -0.09, -1.25%)量。展望后市，全球原油供应增长加快和需求放缓的可能性较大，这意味着四季度原油市场面临的过剩压力会较2024年前三季度更大。而地缘政治危机又给原油市场带来不确定性，脉冲性反弹加剧了市场波动，未来原油价格下行风险大于上行风险。供应增长加快可能性较大 2021—2022年上半年，国际原油价格一度大幅上涨，主要是由地缘政治危机和美国财政补贴带来消费增长驱动的。2022年下半年开始，美联储加息和全球原油需求走弱，导致原油价格持续下跌。只不过OPEC+自愿减产，供应压力有所减轻，原油价格的跌势受到制约。 2024年下半年开始，OPEC+自愿减产到期，虽然OPEC+一再延迟增产，但是全球原油的产量还是明显回升。2025年，全球原油供应增长加快是大概率事件，增产不仅来自OPEC的闲置产能复产，还包括非OPEC产油国增产。截至2024年7月，全球原油产量约为1.03亿桶／日，同比增长1%。三季度，全球原油产量继续保持增长，其中闲置产能复产和非OPEC国家新增产能投产是原油增产的主要来源。截至2024年11月，全球原油市场的闲置产能高达600万桶／日，尤其是OPEC+的自愿停产导致的闲置产能较大。数据显示，2024年10月，OPEC原油产量同比降幅缩窄至0.72%，环比增长1.8%至2653.5万桶／日。10月，OPEC原油增量来自利比亚的复产，利比亚日产量跃升40万桶，至97万桶。10月，委内瑞拉的原油产量也达到了86万桶／日，这是自2020年以来的最高水平。美国方面，EIA发布短期能源展望，预计2024年美国原油产量平均为1323万桶／日，比2023年1293万桶／日的预测值高出约30万桶／日，此前的预测为1322万桶／日；预计2025年美国原油产量平均为1353万桶／日，此前的预测为1354万桶／日。 11月美国原油产量有所回落，11月15日当周降至1320万桶／日。此前在10月11日当周，美国原油产量刷新高点，触及1350万桶／日，同比增加30万桶／日，较前周增加10万桶／日，较5年均值增加202万桶／日。由于特朗普在美国大选中获胜，其施政政策凸显出对传统能源的大力支持，意味着2025年原油产量有望出现明显增长。有消息称，特朗普的过渡团队正在制定一项范围广泛的能源计划，该计划将批准新的液化天然气项目的出口许可，并增加在美国土地上的石油钻探。俄罗斯原油产量小幅下降，大体相对稳定。根据OPEC的数据，2024年10月俄罗斯的原油日产量微增9000桶，达到约901万桶，略高于OPEC+的配额。据俄罗斯官方发布的数据，到2024年年底，俄罗斯石油和凝析油产量预计为5.15亿～5.21亿吨，同比下降1.7%~2.8%；将在几年内达到2050年能源战略中设定的5.4亿吨石油产量目标。巴西、加拿大和圭亚那等国的原油产量将出现较大幅度增长。IEA预计，美国、巴西、加拿大和圭亚那等产油国的供应量今年和明年将增长150万桶／日。全球知名数据分析和咨询公司发布的《全球海上油气勘探和生产发展展望》报告显示，由于深水储量丰富以及基础设施不断改进，巴西有望于2025年超过美国成为全球最大原油生产国。需求前景不乐观 2024年四季度全球原油需求有减速迹象。作为全球第一大原油消费国，美国的汽油消费在10月降至904万桶／日，去年同期为910万桶／日，预计11月进一步降至888万桶／日。作为全球第二大原油消费国，中国的原油需求在11月同比下降8.7%，已经出现连续6个月同比负增长。 EIA在11月13日公布的月度短期预测显示，美国能源部将2024年全球日均原油需求预测上调7万桶至1.0313亿桶，并将2025年的日均预测数据维持在1.04亿桶。最新预测仍低于疫情前10年的原油需求年均增长率，且低于2021—2023年间的增幅。 IEA也多次下调全球原油需求增长预期。IEA在6月预测，随着清洁能源转型推进以及一些主要经济体经济结构转变，全球原油需求增长正在放缓，并将在2030年达到峰值。特朗普加征关税等措施可能导致全球贸易出现明显的下滑，最后波及美国甚至全球经济。据高盛测算，若美国对全球进口商品加征10%的全面关税，全球GDP和原油需求可能分别下降1%。综上所述，2024年全球原油需求走弱可能不是最严峻的挑战，2025年将出现更加严重的过剩压力。供应增长加快，对油价前景构成下行风险。而地缘政治危机可能很难消除，这导致原油市场波动加剧。因此，为对冲原油价格的下行风险，海外投资者可以卖出芝商所旗下的WTI原油期货合约或买入看跌期权；国内投资者可以卖出上海国际能源交易中心的原油期货或买入看跌期权。此外，为判断OPEC+是否增产，可以关注芝商所OPEC观察工具。（作者单位：广州金控期货）

按照金银比，黄金偏贵了，是白银涨还是黄金跌呢，按照黄金原油比，黄金贵了，是原油涨还是黄金跌呢，历史是商品上涨，黄金不怎么变化，这次呢，如何是原油白银上涨，那么意味全球经济从萧条走向回升了，那么美国能控制通胀吗？美联储还会降息吗？美国的贸易关税能打的下去吗？是相信美国能强化美元商品下跌，降低通胀，还是相信全球宽松下历史周期变化带来复苏，这是未来要思考的问题。原油如果上涨只能经济复苏，减产几乎不可能，美国还要增产，还有地区局势降温，都可能增加原油产量黄金通胀的那些事情

「大地说原油超话」美国原油产量，三周维持1350万桶/天。要上要下，总会出方向

「大地说原油超话」11月，美国大选结果，也决定了未来几年，美国原油产量，能否突破1400万桶/天。

美国油气行业即将迎来最大的繁荣2017.11.16 网页链接美国原油产量将从今年的平均920万桶/年，到2018年增长到990万桶/天，打破1970年创下的史上最高记录。国际能源署表示，随着页岩油生产商找到更多产油方法，即使在更低油价的情况下依旧可实现盈利，从现在到2025年，美国将在全球石油供应增幅中占到80%。到2020年代后期，美国将自上世纪50年代以来首次成为净石油出口国。到2020年代中期，美国将成为全球最大的液化天然气出口国。他认为沙特阿拉伯和俄罗斯在战后时期的产量增长，在美国未来绝对产量的增长面前，也将相形见绌。2005年至2030年期间，美国总石油产量将翻一番，从不足每天1,500万桶石油当量增加到超过3,100万桶。国际能源署在报告中表示，美国未来的主导地位将是全球能源市场的四个重要趋势之一。其他趋势分别是可再生能源的爆炸式增长，尤其是光伏太阳能；中国对清洁能源的日益重视；以及全球电力需求的长期大幅增长，反映出新兴市场生活水平的提高，尤其是空调需求的增加。国际能源署称，制冷需求带来的全球电力需求增幅，将高于电动汽车的普及。（财富中文网）

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