10-04 21:49
写的很棒
牛市来了，基金如何卖出！
作者：于菲特
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一般指数估值标准：历史百分位20%以下，低估定投；20%-80%，正常估值持有，80%以上，高估卖出。可以根据个人风险承受能力适当调整，也有30%以下算低估，70%以上算高估的。
我初步考虑，单只指数基金高估后（大于80%分位），开始分批止盈。将持仓分成10份，估值大于80%分位，每周赎回1份；大于90%分位，每周赎回2份；达到历史最高估值，每周赎回3份。
期间如果出现小幅回撤，回到正常估值，则暂定赎回；重新进入高估，则继续每周赎回。如果出现15%级别回撤，直接清仓。
估值数据以61估值表为准，雪球估值和螺丝钉估值作为参考。
（2）主动基金
跨行业的主动基金（类宽基），例如富国天惠、兴全合宜、安信价值精选、中泰玉衡价值、中欧潜力价值、大成优势企业等，根据市场整体行情，5星翻倍定投，4星单倍定投，3星持有观望，2星分批卖出，1星清仓。2星以上，每周赎回10%，如果出现15%级别回撤，直接清仓。
偏向行业指数的主动基金，例如易方达优质精选主要参考中概互联和中证白酒指数，交银股息优化参考主要消费指数，工银前沿医疗、融通健康产业参考医药100指数，中欧丰泓沪港深参考沪港深500指数，根据相应指数估值，高估分批卖出，具体方法同指数基金。
（3）投资思考
卖出比买入更难，市场走势预测不了，提前做好应对计划，不要随意冲动行事。正常估值我不会卖，价值一元的东西，一元卖不划算，因为占不到市场便宜。
一般牛市发展都有一个过程，中间会有大的回调（类似5.30行情），此时获利的有卖出的，没上车的有上车的，后续如果继续发酵，就是最后一波上涨，也是最疯狂的时刻，之后就是一哄而散，一地鸡毛 。
我们都熬了三年多了，一年目标收益10%，赚公司成长的钱，也应该有30%多的收益，再占市场点儿便宜，50%以上的收益也正常，如果市场疯狂，2007年时有的指数会涨几倍，那收益翻番也是有可能的。最艰难的时候熬过去了，不能尝点儿甜头，就缴枪投降。要坚持计划，有纪律地投资。短期走势预测不了，跌回低估，就继续定投，涨到高估，就分批卖出，正常估值震荡，就持仓等待。
牛市持续多久、涨多高，事先都没人知道的。事后过了几个月，才能确定顶点在哪里。身处其中，都是一团迷雾，不要患得患失，瞻前顾后，提前制定计划，一切按计划来。至于最终收益多少，一半是靠经验，一半是靠运气，佛系对待。
正常估值卖出，也能小赚，但是如果卖飞了，后市疯涨会很后悔。然后很多人就会忍不住，高位又杀回来，这样来回几次，心态就坏掉了，最后大概率是亏钱出场。
有空看看银行螺丝钉的《指数基金投资指南》、《主动基金投资指南》，唐朝的《价值投资实战手册》，公号读读六亿居士、长盈指数投资、银行螺丝钉、菲特财商，雪球安娜2012的文章也不错。喜欢股票的，唐书房、唐书院公号也非常有阅读价值。特别是公号旧文，记录了作者以往经历牛熊的心得体会，能学到很多东西。用别人的经验赚钱，才是聪明的做法。
新闻、短视频、网络论坛、微信群，情绪化太严重，看多了容易冲动，适度远离。投资场外基金，不需要盯盘，下午3点前买入，都是按当日收盘价结算。场内ETF（场内的指数基金）日内波动太大，容易冲动交易，也要适度远离，尽量不要盯盘，尽量避免在溢价时买入。场内可以提前设好价格提醒，按计划交易。多关注指数历史估值曲线，估值变化比价格要慢一些，情绪波动会小一些。
切记追涨杀跌，频繁交易。不要向亲朋好友借钱，不要借消费贷，不要上杠杆，更不要牛市卖房炒股，要用3-5年不用的闲钱投资，才能保持较好的心态。
新手最好小钱尝试，初期分批低估定投，并做好浮亏20-30%的心理准备，不要只想着赚钱，要考虑能不能承受波动和浮亏。
第一次经历牛市，大多数人都是亏钱离场的，第二次经历牛市，如果没有深入学习，大多也是重复第一次的错误。
静下心来读书，通读几个专业公号，就是学习投资最快的方式。股市不是赚快钱的地方，小散户短炒的胜算很小。长期投资，熊买牛卖，熬熊等牛，才是更明智的做法。
经历过2020-2021年的疯狂，定投坚持三年多的小伙伴，如果每天阅读认真学习，应该心态已经相对成熟，这次牛市就可以大展身手了！
牛市在绝望中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在狂欢中消亡。现在才是牛市中期，坐稳扶好，静待高估！
个人投资思考，不做投资建议！
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