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pe市盈率前沿信息_pe市盈率是什么意思(2024年12月实时热点)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：教程更新日期：2024-12-02

pe市盈率

PE/PB Band：看懂公司估值嘿，朋友们！今天咱们来聊聊一个超级实用的工具——PE/PB Band，它可是股市中的一把利剑，帮助我们看懂公司的估值。𐟌Ÿ PE和PB是啥？首先，咱们得搞清楚PE和PB到底是什么。PE（市盈率）就是股价除以每股收益，简单来说，就是你花多少钱买一股股票，能得到多少年的收益。而PB（市净率）则是股价除以每股净资产，告诉你股票的价格相对于公司的净资产是多少倍。 PE/PB Band有多牛？这个工具可是国外投研机构的宝贝，特别适合分析股票是不是“好公司”和“好价格”。而且，这个工具只在极少数昂贵的机构数据产品中提供，一般人还真接触不到。如何判断是不是“好公司”？如果你看到五条假设的股价线都昂扬向上，那就说明这家公司的净利润和净资产都在持续增长，绝对是个“好公司”。如何判断是不是“好价格”？如果真实的股价线落在假设的五条线中靠上面的线上，那就说明PE/PB在历史高位，反之为估值历史低位，中间则为均值合理位。实战案例：贵州茅台以酒王“贵州茅台”为例，咱们来看看十年估值的变化。判断是不是“好价格” 如图3所示，2013年初，真实股价线在蓝色股价线下面一点，目测PE约17倍。到了2022年底，真实股价线在绿色股价线下面一点，目测PE约35倍。每股收益方面，2013年初大概450元，EPS=股价(450)/PE(50.424)=8.9。到了2022年底，黄色股价线大概2400元，EPS=股价(2400)/PE(50.424)=47.6。从2013年初到2022年底，10年时间，茅台的变化如图四所示。茅台股价4年翻6倍，50%得益于净利润的增长，50%得益于市盈率的提升，这就是典型的“戴维斯双击”。再看看茅台的PB Band：如图5所示，真实股价从最低3.198倍市净率，最高涨到13.427倍，目前市净率10.87倍，高于近十年中值8.313倍。所以根据PE/PB Band，酒王当前的市盈率和市净率为合理偏高。总结虽然很多人都相信茅台这种好公司股价会长期上涨，但根据钟摆原理，估值终会回归合理区间。或早或晚，或通过净利润增长，或通过股价下跌。所以，大家还是要保持冷静，理性投资哦！𐟓ˆ 希望这篇文章能帮到你们更好地理解公司估值！如果有更多数据分析需求，欢迎留言告诉我哦！𐟑‡

长期投资与短期投机：价值指标全解析在投资的世界里，价值和投机总是吸引着投资者的目光。今天，我们来探讨一下如何通过一些关键指标来评估股票的长期投资价值和短期投机价值。长期投资价值：别忘了这些关键指标 𐟓Š PE市盈率：每股股价除以每股净利润，这个指标告诉我们股票的价格相对于其盈利能力。 PB市净率：每股股价除以每股净资产，反映的是股票价格与其账面价值的关系。 ROE加权净资产收益率：净利润除以期初和期末净资产的平均值，这个指标衡量的是公司利用其资产产生利润的能力。净利润的分配：留存收益：这些资金保存在企业内部，为未来的增长提供支持。分红：净利润的一部分分配给股东。股票回购：上市公司用资金回购并注销部分股票，这通常会导致股价上升，相当于进行了一次分红。股息率：每股分红除以股价，这个指标直接反映了股东的回报率。短期投机价值：抓住机会还是冒险？ 𐟎𒊊短期投机价值吸引人的地方在于高收益率和低时间成本。没有不能买的股票，只有不对的仓位和时机。牛市时大胆一些，熊市时保守一些。关键在于是否有适合投机的土壤。 “A + H”股的投机机会：同股同权，不同股价 𐟓ˆ 例如，某股票在A股市场的价格为10.46元，而在H股市场的价格为4.15港币。比价（A/H）为2.73，溢价（A/H）为172.60%。如果我们将H股的定价视为长期投资价值，那么A股的溢价部分就是短期投机价值。总结：A股个股价值的评估 𐟌Ÿ 在评估A股个股的价值时，除了上述的长期投资价值指标，如PE市盈率、PB市净率和ROE加权净资产收益率，我们还需要关注股息率这一直观指标。而对于短期投机价值，则需要关注市场时机和股票的流动性。投资是一个复杂的过程，需要综合考虑多种因素。无论你是长期投资者还是短期投机者，了解这些指标将帮助你做出更明智的投资决策。

标普500的席勒PE：如何解读？ PE，即市盈率，是衡量企业或市场未来信心的一个指标。简单来说，PE值越大，人们对未来的信心就越足。但过高的信心也可能意味着市场过热。席勒PE，也叫PE10，与传统PE的计算方法有所不同。传统的PE是基于当前的盈利来计算，而席勒PE则使用过去10年的滚动盈利。这种计算方法使得结果更加稳定，不会因为短期的市场波动而大幅变化。此外，席勒PE还通过CPI进行了通胀调整。目前，标普500的席勒PE处于历史高位。这意味着市场对未来的信心非常高，但投资者也应该保持警惕，不要盲目跟风。

怎样判断一支股票是贵还便宜？介绍一个测算方法。很多人判断一支股票价格的高低，都是凭主观感觉，都是很它以前的最高价进行对比来判断的。比如，某股票最高价是190元，后来跌到了100元，这个100元的价格好像很便宜了。这只是个表面现象，到底100元是不是便宜，不能靠这种表面现象来判断。有人提出了“市赚率”这个概念，用“市赚率”来判断一支股票的价格是贵了、是合理的还是便宜了。它反映的是股票市场价格与企业赚钱能力之间的一种对比关系。市赚率公式如下：市赚率=市盈率PE/净资产收益率ROE 注意：“/”表示“➗”；“净资产收益率ROE”在这里的真实含义是“净资产收益率ROE的分子”。以某某能源股票为例，目前它的股价是15.40元。它的市盈率PE是9.37，它的净资产收益率ROE是14.75%。那么，它的市赚率就是9.37㷱4.75=0.635 市赚率公式的评估口诀是：市赚率＞1，价格高于价值，贵了，不宜买入，适合卖出。市赚率=1，价格合适，不贵不贱，可以买入。市赚率＜1，价格低于价值，便宜了，可以大胆买入。那么，某某能源目前的市赚率是0.635，是小于1的，说明15.40元是比较便宜的。再举个例子，某某风电现价3.18元，市盈率13.76，净资产收益率6.81%，那么，它的市赚率就是13.76㷶.81=2.02，市赚率大于1，价格偏高，不宜买入。市赚率公式简单好用，用它来评估一支股票价格的贵贱，是比较靠谱的。当然，我们应该知道，这只是一个股票估值的参考模型，不能百分百依靠它。影响估值的还有其他非数字化的因素。

苹果树活20年，把20年的收益给你，那就是PE市盈率估值法没有利润怎么办？把销售额乘以几倍来估值，就是PS市销率估值法有些项目有几百万会员，如果一个会员值200元，两者一乘就是PD市场占有率法，适合互联网企业。一些奢侈品、品牌的估值就是商誉估值法。你创业有一些人工、租金、开发APP的成本，把这些成本加一起就是成本估值法。值钱型项目主要是说势、事、团队、竞争壁垒、估值逻辑等，你可以自己打个分。杨军、盛予安和何志锋主编；刘亮、刘瑞婕、王晗露、龚月茗参编的新书《股权兵法：数智时代资本之道》正在印刷中，敬请期待。股权兵法：数智时代资本之道

美股的医药流通行业龙头比如麦克森给到了30倍PE，我国的龙头企业平均市盈率只有7倍PE左右，同时，利润率也处于历史最低水平，多年以后如果我们的龙头PE给到30倍以上，再加上利润率的提升，股价涨一二十倍很容易。这个行业呈现寡头格局且不会消失，现在国资医药流通巨头承载着民生责任，给上下游输血垫资，未来经济好转，医保压力稍微放松，流通环节的利润率就会明显提升。「a股」

LYR等4大数据，咋用？ 𐟓Š LYR（Last Year Ratio）：上一年度的数据，关键在于“Y”。由于被投资标的的审计报告通常是按年出具的，所以可以用LYR来比较上市公司的PS（市销率）和PE（市盈率）。 𐟓Š TTM（Trailing Twelve Month）：过去12个月的数据，关键在于第二个“T”。虽然正常的PE值是根据年报公布的数据来计算的，但在年中季报出来时，盈利数据和股价可能会有变化。此时，可以根据当时时点开始计算过往12个月的盈利来计算PE。如果被投资标的有按季度出具的财务数据，可以用TTM来比较上市公司的PS和PE。 𐟓Š MRQ（Most Recent Quarter）：最近一季的数据，关键在于“Q”。由于Wind自动计算只有MRQ，所以可以用MRQ来比较上市公司的PB（市净率）。 𐟓Š LF（Last File）：最新公告中的数据，关键在于“L”。这些数据通常来自于最新的财务公告，可以用来比较上市公司的各项财务指标。

市盈率10，不是高估，市盈率50~70，是疯狂。市盈率高于40倍、50倍以上的股票（个别情况下除外），需要认真研究个中的原因，然后再做取舍。巴菲特买股票的PE大都在15以下，比如2016年的苹果pe=14，2008的比亚迪pe在15

中国股票会涨到什么程度？看这里！上个月我翻看了中国的美股，发现那些头部资产的估值真是低得可怜。本来还想发篇讨论帖，主要是想为拼多多打抱不平。那时候拼多多的估值才10倍，而且创始人根本不在意财报。实际上，他真没必要关心那些，因为人均产值太高了。员工不多，产出却超高，而且体量巨大。可惜的是，我的笔记没能通过审核。当时，像百度这种公司的PE（市盈率）是80几倍，腾讯和阿里的PE也才15倍和20倍。我觉得这些公司被低估太多了。结果美联储降息后，中国资产迎来了爆发式的增长。长期来看，股价低于内在价值是迟早要回归的。最近很多粉丝问我，现在这些股票还值不值得买。抛开那些垃圾股票不说，我觉得像茅台、腾讯这些股票，最终会回归到30-35倍的PE。当然，短期内因为场内有大量的资金涌入，可能会涨到40倍甚至更高，但最终还是会回归到30-35倍的合理估值。

EPS才是关键！别被低PE迷惑了 𐟓ˆ 在上一篇文章中，我们谈到了PE的周期性。很多人可能会想：只要在PE历史低位买入，在PE历史高位卖出（前提是有起码一个周期的历史数据），那不就能稳赚不赔了吗？ 𐟤” 理论上没错，但实际情况要复杂得多。 𐟓Š 举个例子，假设某支股票的PE在20倍是合理的，去年该股的EPS是1元，现在股价是15元，这样算市盈率只有15倍，是不是可以说它低估了？买入就有机会赚取33.3%的收益？ 𐟓ˆ 如果接下来几年它的EPS依然可以维持在1元，那么这个股票确实被低估了。但如果EPS不断增长，甚至会出现股价越涨，PE越低的情况。 𐟓‰ 但如果这家公司业绩不断下滑，EPS不断下降呢？比如今年EPS变成0.5元会怎么样？ 𐟘𑠨🙦—𖥀™，你就会发现，哪怕是15元股价，算下来PE变成了30倍，甚至越来越贵了。而且，市场也不会再给一家变坏的公司20倍PE了，可能会下滑到10倍（这叫戴维斯双杀），这样一算，这只股票居然只值5块钱？！如果你不幸在15元买入，代价可是相当惨痛。 𐟤” 所以你发现没有？用历史市盈率判断高估低估，是要建立在EPS持续增长上的。所以下次看到那些PE极低的股票，先不要以为自己能捡漏，请先认真看看它的经营情况和前景。 𐟓Š 另外从长期来看，PE最终呈现周期性波动，如果EPS不增长的话，你持股十年，说不定收益也是0哦。 𐟒ᠦ‰€以说，这个公式里真正重要的是EPS呀。一切概念包括“护城河”“不可替代性”“品牌效应”，都只是为了保证EPS持续增长服务的。价值投资本质上赚的就是EPS增长的钱（当然也可以赚到PE差的钱）。

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