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即期利率计算公式新上映_即期利率和远期利率的计算公式(2024年12月抢先看)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：导读更新日期：2024-12-03

即期利率计算公式

银行从业考试小贴士：别忘了带上计算器！大家知道银行从业考试是机考吧？成绩当场就出来，真是既刺激又紧张。所以，考试前一定要多熟悉一下考试界面，做到心里有底。首先，银行从业考试是不允许带自己的计算器进去的。所以，大家一定要熟悉计算器的操作。特别是《个人理财》这一科，第6章《理财规划计算工具与方法》简直是计算题的集合，会用到计算器的考点和公式特别多，这一章差不多占了15到25分，一定要好好掌握。再说说《法律法规》这一科，利息计算是个大头。人民币存款的利息计算公式是：利息=本金㗥™…天数㗦—奈駎‡。还有积数计息法和逐笔计息法，公式分别是：利息=累计计息积数㗦—奈駎‡ 和利息=本金㗥𙴨月)数㗥𙴨月)利率。如果计息期有整年(月)又有零头天数，那就再加上本金㗩›𖥤𔥤馕𐃗日利率。另外，人民币存款利率的换算公式也很重要：日利率(‰)=年利率(%)㷳60，月利率(‰)=年利率(%)㷱2。还有债券投资的收益率，名义收益率=票面利息/面值㗱00%，即期收益率=票面利息/购买价格㗱00%，持有期收益率=(出售价格-购买价格+利息)/购买价格㗱00%。最后说说资本充足率，这个公式也不容忽视：资本充足率=(资本-扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍的操作风险资本)。总之，考试前一定要多练习，熟悉这些公式和计算方法，才能在考试中游刃有余。祝大家考试顺利，早日拿到银行从业资格证！𐟒ꀀ

FRM一级备考攻略：如何高效通关？去年8月底，我正式开始了FRM一级的备考之旅，用了不到三个月的时间就顺利通过了考试。作为一名在职考生，加上科班出身，我觉得我的备考时间安排还是比较合理的。下面就来分享一下我的备考经验吧。时间安排 𐟓… P1和P2：这两部分建议大家用不到10天的时间看完。特别是P1，先看完风险案例之前的部分，风险案例部分建议在四本书都看完之后再回来复习，效果会更好。这部分主要讲了历史上一些风险管理失败的案例，比如北岩银行、雷曼兄弟等等，涉及到一些金融工具，需要学完后面的知识才能更好地理解。 P3：这部分建议用10-15天的时间看完。对于金融专业的学生或者学过金融方面知识的学生，可以更短一些。重点放在对工具以及公式的理解上。当然，有些公式硬背就好，比如BSM模型中的d1和d2的计算公式。P3的重点是期权，因为期权的内容最多也最难。包括欧式期权和美式期权的区别、4种经典期权结构、期权组合策略，以及一些奇异期权等等。我在期货公司工作过，所以这些内容对我来说相对容易。对于从来没有接触过期权的学生来说，可能会比较困难。 P4：这部分建议用15天的时间。这是一级最难的一本书，也是知识点最多最复杂的一门。Session1前面先认识债券种类，然后是债券报价（dirty price和clean price是重要知识点，是典型的计算题考点）。接下来就是各种利率，包括即期利率、远期利率、平价利率，开始计算债券的价格，三个利率的换算关系以及分别在这3个不同利率的情况下去计算债券价格，也是非常重要的计算题考点。最后就是债券利率期限结构，区分平行移动和非平行移动，还有YTM的计算、脏价/净价/应计利息三者的关系。Session2主要是久期和凸度的探讨等等，都是非常硬核的知识点。包括后面三大风险，虽然二级会深入介绍，但是协会明显是知识点前移了，因此一级会变得更难。因此P4需要认真对待。（以上的安排建议都是建立在每天至少拿出2个小时的前提下）希望这些经验对大家有帮助！祝大家都能顺利通过FRM一级考试！𐟓ˆ

国际金融重点知识梳理𐟓š 国际金融第一章和第二章是重点𐟓š 国际收支调节的必要性弹性论、吸收论和货币论的评价固定汇率和实际汇率汇率比值的高估和低估汇兑心理说 IS-LM-BP模型（选择性看）西方经典理论的不足高性价比重点单一汇率和复汇率国际收支平衡表复式记账国际收支平衡表编制实例（很可能考）收支不平衡的原因（需要通篇背诵，每个小标题可以当成简答题写）国际收支不平衡的调节（通篇都是重点，最爱考，也最难）自动调节机制（学有余力可以参考沈国兵的书）政策调节工具（具体每个工具的概念和内容）国际收支不平衡的调节路径和条件（每个理论都是重点，要清楚掌握）弹性论、吸收论和货币论的比较（学有余力补充沈国兵的乘数论，理论体系更加完善）以及对货币贬值和国际收支关系的论述对比（金融联考考过论述）汇率对国际收支的调节（书上定义直接背下来，是通过改变进出口商品的相对价格来调节的）外汇定义汇率标价法汇率变动的计算（结合利率平价）基本汇率和套算汇率（涉及计算）实际汇率和有效汇率（实际汇率的定义考过两次）外部实际汇率公式即期汇率和远期汇率（补充计算）影响汇率的经济因素（简单读一读，大体知道内容）金本位下汇率的决定铸币平价、金平价、黄金输入点（12年考过计算）购买力平价（绝对和相对购买力）利率平价（抛补和非抛补）国际收支货币分析法弹性价格模型和粘性价格模型资产组合分析（过程可看可不看，结论可以看看MM BB FF曲线图）汇率决定原理（可以简单看看，通读一到两遍）内部均衡和外部平衡定义即期均衡和跨期均衡不用管内部均衡和外部平衡的相互冲突（掌握米德冲突）内部均衡和外部平衡的调节原则（每个原则记下来且会描述）斯旺模型和蒙代尔模型（考过很多选择）

债券投资秘籍：估值&期限在上一篇文章中，我们讨论了债券的分类。今天，我们将深入探讨债券的估值方法。 𐟓Š普通债券的估值参数包括：面值、期限和票息。当票息与到期收益率（Yield to Maturity，YTM）或贴现率不同时，我们需要使用现金流贴现法（Discounted Cash Flow）来计算债券的报价。 𐟓Š以按年派息的普通债券为例，未来的现金流是确定的，包括每年收息和到期拿回票面价值。将这些未来现金流折现到期初，得到的净现值（Net Present Value）就是债券的报价。计算公式和折算思路见图三和图四。零息债券的折算非常简单，只需将面值折算到现值即可。含权债券的折算则更为复杂，这里不展开叙述。 𐟓Š实际上，债券的报价是不连续的。投资者可以在任意时点买卖债券，例如按年派息4%的债券在持有63天时卖出。不累加前63天应计利息的报价称为净价交易（Clean Price），常见于美国债券市场；计入的报价则称为含息交易（Dirty Price），常见于欧洲债券市场。 𐟓Š利率的期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。正常情况下，到期时间越长，收益率越高。例如，十年期国债的利率高于三年期国债利率，因为时间越长，不确定性越大（承担更多流动性风险、再投资风险、信贷风险、利率风险等）。在困难时期，可能会出现利率倒挂现象，即长期利率水平低于中短期利率水平，被称为“格林斯潘长期利率之谜”。可能的解释是人们预期长期经济疲软，央行会维持低利率政策，因此长期利率更低，而中短期危机局面中，资金紧张，流动性紧张，引发中短期利率上升。平直的利率曲线表示不同期限的债券利率相等，这在短暂的过渡期可能会出现。 𐟓Š实际上，利率的期限结构非常复杂，许多经济学家对此进行了丰富的研究，包括预期假说、市场分割理论、流动性偏好假说等，以及不同的计算模型。感兴趣的朋友可以进一步阅读相关书籍。

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