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远期利率协议权威发布_远期利率协议成交的为(2024年12月精准访谈)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：观点更新日期：2024-11-30

远期利率协议

如何用远期利率协议FRA管理利率风险？ 𐟌🥈駎‡风险管理的重要性想象一下，现在是13/11/1，当前的市场利率是4.09%。我们预期在14/2/1会收到48万美元，但实际需要用到这笔钱是在14/6/1。那么在这段时间内，我们可以选择将这笔钱以市场利率减去xBP的利率投资出去。然而，风险在于，从13/11/1到14/2/1这段时间内，市场利率可能会发生变化。为了管理这种风险，我们可以使用利率风险管理工具，其中之一就是远期利率协议FRA。 𐟌𜨿œ期利率协议FRA 远期利率协议是一种在国际金融市场上防止利率变动风险的保值方法。通过FRA，我们可以锁定未来特定期限的利率。 𐟌Ÿ例子解析举个例子，通过FRA，我们可以将利率锁定在某个特定水平。这样，无论市场利率如何变化，我们都能确保在14/2/1到14/6/1之间获得固定的投资回报。通过这种方式，我们能够有效地管理利率风险，确保我们的财务计划不受市场利率波动的影响。

金融衍生品的世界：对冲与投机金融市场的起源可以追溯到风险对冲（Hedging）。风险越大，收益越大，但风险对冲就是与收益过不去。如果所有风险都被对冲掉，那就只剩下无风险收益了。因此，实际中会使用各种金融工具（如衍生品和保险）来对冲不想要的风险敞口。风险对冲主要用于长期大量购买某商品的企业，例如航空公司购买燃油，冶金公司购买矿石等。长期和大量的特性使得标的商品价格对企业影响巨大。假设有一位李四，他每天喝一罐可乐，连续喝四十年。他面临未来可乐价格上涨的风险。于是，李四与卖家签订了一份未来四十年的供货协议，将价格定好写在合同中。这就是一份可乐的远期合同（forwards）。合同中未来可乐的价格是双方商定的，上涨幅度及概率也计算在内。李四按期以约定价格购买约定数量的可乐。如果将来实际可乐价格上涨幅度超出合同定价，李四就获得了账面收益；反之，如果实际价格上涨幅度小于合同定价，甚至跌了，李四就产生了损失。由于合同具有法律效力，李四无法违约，否则会影响征信，造成信用评级降低、惩罚性利息、金融机构拒贷等严重后果。有买卖就有市场，期权（options）因此应运而生。李四选择了一种针对可乐的看涨期权（call option），在期权协议中约定可乐价格并提前支付一笔期权费（premium）。如果将来可乐价格上涨幅度大于协议价格，则执行期权，以约定价格购买可乐，价差则为李四的账面收益。如果将来可乐价格上涨幅度小于协议价格，则不执行期权，自行在市场上购买可乐。此外，大额融资的企业也会使用金融产品对冲利率波动，如远期利率协议（FRA）等。而为企业提供融资的金融机构也会购买信用风险保险（Credit Risk Insurance）或者信用违约互换（Credit Default Swap）来对冲企业的信用风险。大量金融衍生品及其市场的出现，也吸引来了大量的投机者在没有实际拥有标的商品及其风险敞口的情况下，直接利用金融产品盈利。多年下来，市场中的投机资金早已远远超过对冲。

创业者必看：金融知识大揭秘（三） 𐟌Ÿ 金融小知识第三弹来啦！ 𐟓ˆ FDI（外国直接投资）：这是外国投资者在我们国家（或地区）境内进行的一种长期投资活动，目的是获取对目标企业的控制权或经营管理权，从而实现长期利润和资本增值。FDI是国际资本流动的重要形式，对促进全球经济增长、技术转移和产业升级具有重要意义。 𐟒𘠦𕁥Š覀穣Ž险：当金融机构面临负债到期时，如果无法以合理成本及时获取足够资金来满足支付需求，就存在流动性风险。这可能是由于资产和负债期限错配、资产损失无力弥补或资金流出大于流入等原因导致的。流动性风险的危害性极大，严重时可能导致金融机构破产倒闭。 𐟌 国家风险：由于借款国政治、经济、社会等方面的不稳定因素，导致外国投资者在该国投资面临损失的风险。这些因素可能包括政治动荡、经济衰退、法制不健全、信用观念弱等。国家风险具有连锁效应，一旦某国发生债务危机，可能影响到其他国家偿还外债的能力，甚至引发全球性金融危机。 𐟔„ 三角债：这是企业之间相互拖欠货款形成的连锁债务关系。在商品交易中，由于企业之间存在着购销关系，可能会出现先发货后付款或先付款后发货的情况。当某个企业因资金链断裂或经营不善而无法按时支付货款时，就会形成三角债。三角债的形成原因主要包括固定资产投资规模过大、资金缺口大、企业资产负债率过高以及企业资产负债结构不合理等。 𐟓‰ 金融衍生产品：这些是从原生资产（如股票、债券、货币等）派生出来的金融工具，其价值依赖于原生资产的价格变动。金融衍生产品的主要特征包括保证金交易、杠杆效应和高风险性。主要有四大类：远期、期货、期权和掉期。根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 𐟓Š 金融监管：这是由金融行政管理机关（如中央银行或其他金融监管机构）执行的一种监督和管理活动，目的是确保金融体系的稳定，防止金融市场混乱，从而维护社会经济的正常发展。这一监管过程涉及对商业银行、其他金融机构以及金融市场的设置、业务活动和经济状况进行全面的检查、监督、指导、管理和控制。 𐟒𛠦𔗩’𑯼š这是将非法所得收益通过银行体系或其他金融设施进行转换，使其变得看似合法的过程。通常，洗钱分为三个阶段：首先是“存放”，即将非法现金收益存入银行；其次是“掩盖”，通过复杂的金融交易和结构，试图掩盖资金来源的非法性质；最后是“合并”，将经过“清洗”的资金合并在一起，使其能够合法地使用。洗钱是国际金融界面临的重要问题之一，因此各国都采取了严格的法律措施来打击洗钱活动。 𐟏栥𗴥ឥ𐔥议：这是由国际清算银行（BIS）下属的银行监管委员会（即巴塞尔委员会）于1988年7月在瑞士巴塞尔制定的协议。该协议得到了美国、英国、法国、德国、日本等12个工业发达国家的支持，并成为了国际银行业监管的重要基石。巴塞尔协议的主要目标是增强国际银行业的稳健性，通过规定银行资本与风险资产之间的最低比率来实现。协议详细规定了商业银行的资本比率、资本结构以及各类资产的风险权重等标准，旨在确保银行有足够的资本来覆盖其可能面临的风险，从而维护金融市场的稳定。 𐟓‰ 远期利率协议：这是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率。在将来清算日按照规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。希望这些金融知识能帮助你在创业路上更加顺利！𐟚€

投行S&T面试必备知识点解析大家好，今天我们来聊聊投行S&T的一些关键知识点。虽然这些内容在投行面试中经常被提及，但理解起来并不难。如果你对投行S&T感兴趣，或者正在准备相关面试，那么这篇文章一定会对你有所帮助。首先，让我们来谈谈外汇远期合约（FX Forward）。简单来说，这是一种在将来某个日期以特定价格买卖货币的协议。与期权不同，远期合约没有保费，因此我们不能说“购买一个远期”，而应该说“进入一个远期合约”。例如，我们可以说“进入一个6个月期限的EUR/USD远期合约”，这意味着我们在将来某个日期以特定价格买卖欧元和美元。远期合约的一个重要特点是它们是场外交易（OTC），这意味着它们不是在交易所交易的，而是通过银行或其他金融机构进行。这与期货交易不同，期货交易是在交易所进行的。选择远期合约的原因有很多。首先，它们可以方便境外投资，确保在确定交割日的价格。其次，它们可以用来对冲货币风险，保护境外供应商的采购成本。此外，远期合约还可以用来管理资产负债表中的外汇风险。那么，如何计算远期利率呢？远期利率的计算公式是：远期利率 = 即期利率㗠(1 + 主要货币的利息率㗠天数) / (1 + 次要货币的利息率㗠天数)。这个公式看起来有点复杂，但只要理解它的逻辑，计算起来并不难。在实际交易中，远期合约的价格是通过远期点（Forward Points）来确定的。远期点等于远期利率减去即期利率。例如，如果EUR/USD的即期利率是1.3600，6个月的远期利率是1.3528，那么远期点就是-0.0072。在实际交易中，我们会先交易远期点，然后在双方协商的即期价格基础上加上远期点来计算实际交易价格。总的来说，投行S&T的工作虽然看似复杂，但只要掌握了这些基本知识点，理解起来并不难。希望这篇文章能帮助你在投行S&T的面试中更加自信。如果你有任何问题，欢迎在评论区留言，我会尽力解答。祝大家好运！𐟒ꀀ

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