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发行可转债前沿信息_转债t+0日内交易技巧(2024年12月实时热点)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：教程更新日期：2024-12-04

发行可转债

银行股投资逻辑：寻找价值洼地 𐟔𙠦Ž⧴⩓𖨡Œ股的投资逻辑：选择那些发行可转债的银行股，因为它们对现金的渴求以及历史上所有银行发行的可转债最终都会以强赎转股，这为我们提供了一个预期的目标止盈价位。只要我们的策略是正向的，并且在波动面前保持定力，时间将会是我们最好的朋友。 1、浦发银行（600000）周五收盘价：8.59元每股净资产：18.83元动态市盈率：4.6倍市净率：0.456 去年现金分红股息率：5.59% 2019年10月发行可转债：500亿元最新转股价：13.97元浦发转债（110059）价格：106.03元转股溢价率：72.44% 转债强赎对应股票价格：18.16元操作策略：不设止损，越跌越买，高位止盈。 2、光大银行（601818）周五收盘价：3.4元每股净资产：6.83元动态市盈率：3.9倍市净率：0.498 去年现金分红股息率：6.2% 2017年3月发行可转债：300亿元最新转股价：3.55元光大转债（113011）价格：113.29元转股溢价率：18.29% 转债强赎对应股票价格：4.62元操作策略：不设止损，越跌越买，高位止盈。 3、无锡银行（600908）周五收盘价：5.89元每股净资产：6.93元动态市盈率：6.9倍市净率：0.85 去年现金分红股息率：3.06% 2018年1月发行可转债：30亿元最新转股价：5.61元无锡转债（110043）价格：124.05元转股溢价率：18.2% 转债强赎对应股票价格：7.29元操作策略：不设止损，越跌越买，高位止盈。 4、张家港行（002839）周五收盘价：6.1元每股净资产：6.4元动态市盈率：8.5倍市净率：0.95 去年现金分红股息率：2.62% 2018年11月发行可转债：25亿元最新转股价：5.6元张行转债（128048）价格：125.25元转股溢价率：14.98% 转债强赎对应股票价格：7.28元操作策略：不设止损，越跌越买，高位止盈。

福斯特转债上市，光伏巨头再次发债！福斯特，这家在2014年9月5日于上交所主板上市的公司，以其光伏封装材料的研发、生产和销售为主营业务。2022年中报显示，EVA胶膜产品占据了公司收入的92.26%。目前，福斯特的总市值为887亿元，市盈率为37.1倍，市净率为6.64倍。福斯特公司的基本面得分为8.8分，估值得分为3.9分，股价趋势得分为4.8分。公司的盈利能力相当不错，ROE约为17.9%，ROIC约为18.08%。2022年三季度报告显示，公司营业收入达到135亿元，同比增长52%，净利润为15.3亿元，同比增长15%。尽管福斯特今年累计涨幅为-27.1%，投资正股的不确定性较大，但这次是公司第二次发行可转债。2020年12月，公司发行了17亿元的可转债，仅仅不到一年时间就完成了强赎。这次机会又来了，不要犹豫，顶格打！

「可转债超话」一转债终止发行，一只区块链概念转债，下周一（12月2日）股债池 1、伟隆转债：次新，目前流通规模约0.92亿。人工智能、一带一路、军工、水利、外贸题材。 2、拓斯转：股债双双20cm二连板，工业机器人、低空经济、华为概念，转债溢价率-0.09%，1.83亿规模，最后交易日12月11日。10月10日公司互动：公司有为华为及供应商提供工业机器人产品，以及围绕底层控制、AI工业机器人等相关技术进行交流验证。 3、新致转：华为鲲鹏、信创、ChatGPT、跨境支付、互联网金融、区块链题材。溢价率在零轴下方，2.11亿规模。2025年1月25日前不强赎。周五，比特币盘中触及98000美元，美股区块链概念股走强，嘉楠科技涨超16%。 4、泰瑞转：次新，目前流通规模约1.16亿元。 5、城地转：子公司签订19.8亿元大单、实控人拟变更为国务院国资委、数据中心。转债溢价率0.2%，1.97亿规模，已公告强赎，最后交易日12月12日。 6、东杰智能公告签订大单，转债规模略大不如正股活跃。股池：五只涨停股： 1、国盛金控：证券、拟吸收合并国盛证券、江西国资。 2、新赛股份：新疆棉、新疆国资。 3、金麒麟：汽车零部件、外贸。 4、七匹狼：男装、电商。 5、报喜鸟：服装、电商、高股息、欢乐玄学。以上仅供参考，不作操作建议。上述部分品种个人有参与，介意请略过。消息面： 1、上交所：本周对日出东方等严重异常波动股票以及上市初期的新股进行重点监控。 2、深交所：本周共对167起证券异常交易行为采取了自律监管措施。 3、TCL中环周五晚间公告，公司决定终止本次发行可转债。 4、美股三大指数集体收高，道指涨0.42%，纳指涨0.83%，标普500指数涨0.56%。芯片股普涨，英伟达涨逾2%。

可转债低风险秘籍，让你投资更安心上一篇文章我们聊了聊可转债和巴菲特投资原则的契合度，今天我们来深入探讨一下可转债低风险背后的逻辑，让你买得更放心。 𐟌🠩斥…ˆ，证监会的严格审核可转债本质上是一种债券，公司通过发行可转债借钱，到期后必须连本带息还款。那么，公司会不会赖账呢？其实不用担心，因为证监会对上市公司发行可转债有严格的审核流程，确保发行公司资质良好，有足够的还款能力。自2006年起，证监会实施了《上市公司证券发行管理办法》，对上市公司发行证券的行为进行了严格规定。比如，第十四条规定：发行可转债的公司，三年内的盈利状况必须一直很好；发行可转债的公司，算上这次发行的可转债，公司借钱未还的总额要少于公司净资产的40%；公司每年自由支配的利润，要高于可转债需付的利息。再比如第二十条规定：如果公司净资产小于15亿，发行可转债时需要找一个资质很好的公司来担保，当这个公司还不上债时，担保公司要偿还所有债务和各种费用。 𐟌🠥…𖦬᯼Œ赖账成本高对于发行可转债的公司来说，赖账的成本非常高。如果公司赖账，证监会会把公司的资产和股票抵债给持有人，公司不会为了这点小钱坏了发展的千年大计。 𐟌🠦œ€后，历史数据支持从1992年第一支可转债发行以来，至今为止所有的可转债都完成了历史使命，要么达成转股条件，持有人转股，要么到期还本付息，从没出现一支赖账的情况。虽然历史上没有出现过赖账，但不代表以后不会出现，只能说可转债的风险很低，但不代表没有风险。尽管这样，也不是说随便买个可转债就能赚钱，还是要系统学习之后再操作。最基本的就是要以低于到期价值的价格买入，才能保证大概率不亏损。

阿里巴巴发行可转债：蔡崇信的巧妙对冲策略阿里巴巴周四在港交所发布公告，计划发行总金额为45亿美元、2031年到期的可转债。这次交易中最引人注目的部分是Capped Call Transactions，这是一种类似Bull Call Spread的期权组合。具体来说，阿里巴巴买入了执行价格为$105的Call期权，同时卖出了执行价格为$161的Call期权。由于卖出的Call期权价格更高，所得的权利金收益小于买入的成本，因此蔡崇信通过支付5.74亿美元的期权费，将实际行权价提高到$161。这笔期权交易的作用在于，如果到期时美股价格高于转换价但仍低于上限，看涨期权会抵消票据转换带来的稀释。如果价格超过上限，阿里巴巴将最多受益到上限价格，从而降低转换为上限价格的有效成本。如果最终决定以现金结算，看涨期权的收益有助于弥补支付票据持有人所需的现金流出。这笔交易的转换价格为$105.04，期权上限价为$161.6。如果到期股价在这个范围内，阿里巴巴将获得最大收益。这也意味着在未来几年，股价在$105.04到$161.6之间是比较公允的预期。当然，$161.6并不是说股价一定不会超过，而是阿里巴巴可以接受的上限。几种到期场景：股价低于$105.04：如果到期前（可转股后）股价低于$105.04，转股失败。阿里巴巴需要归还45亿美元+5亿美元本金+0.5%的利息。虽然在$80左右回购了1480万股美股，但对比付出的利息和期权成本还是有点昂贵。股价在$105.04到$161.6之间：这是最佳的财务平衡点。Capped Calls有效限制了财务敞口，并减轻了新发股票的稀释。股价高于$161.6：如果股价高于$161.6，转股成功。通过期权交易，有效缓解了稀释影响。但由于Capped Calls将期权上限封顶，导致超出$161.6的部分产生额外成本，导致部分未对冲的财务敞口。总的来说，这是一次相当巧妙的操作，为阿里巴巴提供了灵活的财务策略选择。

可转债入门指南：第一课什么是可转债？ 𐟓š 可转债的定义可转债，全称为可转换公司债券，是一种在特定条件下可以转换为公司股票的债券。简单来说，它是一种结合了债券和看涨期权的金融工具。 𐟔 两大属性债性：持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息，但利息相对较低，平均每年约2%。股性：持有人可以在约定时间内将债券转换为股票，享受股利分配或股价增值带来的收益。 𐟓ˆ 可转债的特性下可保本：即使最差的情况，持有人也能获得面值+利息的收益。上不封顶：持有人有机会享受股价增值带来的收益，但同时也要承担股票交易的风险。 𐟚€ 可转债发行流程可转债的发行流程包括：董事会预案、股东大会批准、证监会受理、发审委通过、证监会核准批文、发行公告。 𐟓… 可转债的基本要素期限：一般为6年。利率（以东音转债为例）：第一年为0.4%，第二年为0.6%，第三年为1.0%，第四年为1.5%，第五年为2.0%，第六年为2.5%，到期按票面给付110%（含第六年的2.5%）。信用评级：可转债评级都在A以上，依次有AAA、AA+、AA、AA-、A+、A等。评级越高，安全性相对越高。 𐟤” 问题解答上市公司为什么要发行可转债？融资：作为融资渠道之一，可转债是上市公司筹集资金的一种方式。选择权：上市公司多了一个选择权，可以选择还款或转股。发行可转债的根本目的是什么？本质上是将债券转换为股票，从而实现借钱不还的目的。通过这一课的学习，我们对可转债有了基本的了解，接下来将继续深入探讨可转债的其他方面。

5年可转债投资心得：从零到英雄的旅程先来聊聊什么是可转债吧。简单来说，可转换债券（Convertible Bond）有两种属性：“股”和“债”。它本质上是一种债券，但有转换成股票的选项。作为债券时，你可以享受每年固定的利息；而转换成股票后，你就和股东享有同样的权利。每家上市公司发行可转债时，都会公布一个转股价。这个价格是债券转换成股票的价格。在牛市中，很多高价可转债应运而生。比如2015年，海运转债的价格一度飙升到200块钱以上，而它的发行价只有100块钱，收益高达200%！作为一个风险相对较低的产品，这样的收益确实让人惊艳。让我们来看看历史上收益最高的可转债——通鼎转债。它的最高价曾达到600元以上！为什么能涨这么多呢？这还得从它的正股通鼎互联说起。2015年1月，通鼎互联因重大资产重组停牌。4月26日，公司公告定增募集8.05亿元收购两公司股权，加速布局移动互联网+产业。公司名称也从通鼎光电变更为通鼎互联。受此消息刺激，公司股票复牌后连续15天涨停，股价从20元涨到了78元，涨幅高达317%。 2015年的大牛市中，只要是带有互联网概念的股票都能飞天。可转债没有涨跌停限制，因此更受资金追捧。因为设有转股价，大量资金开始疯狂套利。通鼎互联（当时为通鼎光电）于2014年8月15日发行了6亿元6年期可转债，转股价格为17.50元/股。相当于从2014年8月买入到2015年4月卖出，不到一年时间，一个风险较低、带有债权属性的产品带来了600%的收益！当然，如果你觉得小公司的可转债不敢买，万一重组失败或者出现资金问题怎么办？那你可以选择大银行的可转债呀！比如中行转债和招商转债，它们都曾到过140块钱以上，轻松获得40%以上的收益。中国银行和招商银行不还本付息的概率基本为0。总的来说，可转债是一种风险相对较低、收益较高的投资产品。只要你有耐心和眼光，完全可以从零开始积累财富。希望我的经验能对你有所帮助！

技术EPC公司财报分析：现金、研发与负债 𐟓Š 从现金流分析来看，过去五年里，技术EPC公司的经营性现金流在2018年和2019年两年实现了正向增长，其他年份则呈现出负值。2021年三季度的数据尤为糟糕。在这两年中，公司的投资活动非常激进。自2020年开始，筹资的净现金流大幅下降，2021年三季度的净值为负1.5亿元。根据2020和2021年的趋势，可以推测公司经营回款困难，筹资难度增加，可能通过变卖资产来维持生计。 𐟓Š 接下来，我们看看资产负债表。应收帐款的数字接近年营业收入，2021年三季度的数据更是远超营业收入，再次证明了该行业的回款周期之长，长达一年半。更夸张的是存货，2020年按照会计制度改到了合同资产科目下，实际上都是已完工但还未结算的工程项目，对方还未确认收入，不能计入应收帐款。这样看来，公司流动资产2021年三季度合计46.7亿元，其中40.5亿元是应收帐款和未计入应收帐款的合同资产，流动资产质量令人担忧。前五大客户的占比不足20%，集中度风险不算高。 𐟓Š 盈利能力方面，虽然2021年三季度的收入有所下降，但毛利持平。不过，考虑到库存这个科目，这个毛利的含水量还是很高的。三年的净利表现基本持平，但结合现金流来看，这个数字毫无意义，只是纸面富贵。 𐟓Š 在公告中，公司曾试图发行可转债但放弃了，原因未知。目前的负债结构与业务形态显然不匹配。一个现金回款期长达800天的企业，至少需要2年期的贷款。但目前该公司的负债主要是短期借款，借款形式包括质押固定资产和应收帐款，以及银行给予的信用额度。从目前企业现金流来看，银行的态度并不乐观，部分银行在退出。 𐟓Š 最后，看看研发费用。在2018-2020年间，技术公司的研发人员逐年减少，研发投入逐年下降。从这个趋势来看，如果我是投资者，我会感到非常悲观。

可转债投资指南：如何合理配置？ 𐟌ˆ 可转债是一种特殊的债券，它在一定条件下可以转换为股票。简单来说，它是一种结合了债券和股票特点的金融工具。可转债起源于美国，全称为可转换公司债券。如果是由上市公司发行的，那么这些债券可以在交易所进行交易，类似于股票。 𐟌ˆ 为什么会有这样的设计呢？这是因为投资者希望在保证本金安全的同时，还能分享公司盈利的红利。债券提供了稳定的收益，而股票则提供了潜在的高收益。所以，可转债的设计结合了这两种优势，使得投资者可以灵活选择。 𐟌ˆ 那么，哪些公司会发行可转债呢？通常，业绩较好的上市公司更倾向于直接发行债券，而不是可转债。而那些需要更多资金的民营企业，由于纯债发行困难，往往会选择发行可转债。 𐟌ˆ 可转债的利率如何呢？作为债券的一种，可转债的利率会根据其评级有所不同。一般来说，评级越高，利率越低。与纯债相比，可转债的利率通常较低，因为它们有股票质押作为担保。在实际操作中，可转债的票面利率大约在1%左右。 𐟌ˆ 如何通过可转债赚钱呢？主要有三种方式：首先，可以直接在交易所软件上交易卖出，赚取差价；其次，通过将债券转换为股票，然后卖掉股票来赚钱；最后，如果上市公司在债券到期后进行回购，也能获得收益。在牛市中，投资者更倾向于将可转债转换为股票，以赚取更高的收益；而在熊市中，投资者则更希望债券能按期兑付或回购。 𐟌ˆ 那么，可转债可以进行炒作吗？答案是可以的，但风险较大。最终还是要看上市公司的核心竞争力。对于非专业投资者来说，建议谨慎操作，因为涨跌都可能带来较大的心理压力。

闲钱理财指南：稳健收益的秘密武器𐟒ኦœ‹友们，最近是不是觉得赚钱越来越难了？银行存款利率一直在降，好不容易碰到个稍微好点的定期产品，还得靠抢！基金行情更是让人心碎，真是让人头疼。别急，今天我就来给大家分享一些安全稳健的闲钱理财方式，帮你稳稳地增值！短期资金理财方式货币基金：随存随取的活期小金库𐟒𐊦ƒ𓨦随时存取又能获得稳定收益？货币基金绝对是你的不二之选！像余额宝、零钱通这些，门槛低、操作便捷，收益也很稳定，特别适合短期资金的增值。短债基金：波动中求稳，长期持有更佳𐟓ˆ 短债基金是由基金公司分散投资多只债券，虽然短期收益有些波动，但长期持有收益还是不错的。对于追求稳健收益的投资者来说，短债基金是个不错的选择。可转债打新：低风险套利，轻松赚差价𐟎 可转债打新就是上市公司发行可转债时去申购，中了就能用发行价买下，待价格上涨时再卖出，赚取差价。这种低风险套利的方式，特别适合想要获取额外收益的投资者。中期资金理财方式结构性存款：保本浮动收益，安全又稳健𐟒𜊧𛓦ž„性存款是一种将部分资金存入存款中保本，同时将另一部分资金投资于高风险产品的理财方式。虽然收益是浮动的，但通常能保持在1.6%-5%左右，相对稳健。大额存单：高门槛高收益，适合大额闲置资金𐟒𜊥䧩❥혥•是一种起售金额较高的存款产品，通常起步金额为20万。虽然门槛较高，但收益也相对可观，一般在2.3%-3.55%左右。银行理财：期限灵活，收益浮动但可控𐟏抩“𖨡Œ理财产品种类繁多，期限从短期的十几天到长期的两三年不等。这类产品的收益是浮动的，但一般在2%~3.5%左右。长期资金（5年以上）理财方式国债：国家信用背书的稳健选择𐟏›️ 国债是以国家信用为背书发行的债券，期限从1年到10年不等，利率稳定在3%左右。国债适合那些追求稳健收益，且希望资金安全的投资者。储蓄险：长期增值的复利魔力𐟒እ‚訓„险分为增额终身寿和年金险两种，长期增值效果显著。它的优势有：安全：银保监会监管下，风险极低，与国债、定存一样安全。收益：能够按照固定利率进行现金价值增值，复利效应让资金在长期内实现可观的增长。灵活：要用钱的时候，可以通过减保取出资金，或申请保单贷款应对不时之需。锁定利率：提前锁定利率，避免利率下行带来的损失。总之，想要让你的闲钱增值，选择适合自己的理财方式很重要。希望这些建议能帮到你，让你的钱袋子越来越鼓！𐟒ꀀ

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