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互换合约最新视觉报道_互换合约的作用(2024年12月全程跟踪)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：热点更新日期：2024-12-01

互换合约

【「阿根廷总统米莱称将访华」】10月5日，据《南华早报》报道，曾在其竞选期间严厉批评中国的阿根廷总统米莱现宣布，他计划于2025年1月访问北京。据报道，在本周的一次电视采访中，米莱将中国描述为“非常有趣的商业伙伴”，并表示他“对中国感到惊喜”，这与他之前的言论形成鲜明对比。米莱对中国续签货币互换合约表示感谢，他表示这使阿根廷能够履行对国际货币基金组织的义务。今年6月，中国同意与阿根廷央行续签价值350亿元人民币（约50亿美元）的货币互换协议，有效期至2026年7月。当时，阿根廷政府强调，该措施对于管理该国的国际收支流动“至关重要”。《南华早报》援引分析称，米莱之所以向中方“求和”，是因为他已经对美国“恼火”，同时在上任后决定在面对阿根廷经济挑战时采取实用主义举措。阿根廷非营利组织中阿观察站分析专家帕特里西奥ⷦœ𑦖黎˜表示，米莱改变语气，可能是因为对美国回应感到恼火。他进一步表示：“我认为米莱从来没有理解过美国外交政策的本质和动态。他原先认为，只要与美国表达完全一致就足以获得美国的财政支持和投资。但事实并非如此。”今日俄罗斯RT的微博视频

LIBOR和SOFR的区别，你知道吗？最近大家有没有注意到政府给房地产的一系列利好消息？今天咱们来聊聊一个影响我们日常生活方方面面的金融概念：利率。利率分为基准利率和实际市场利率。基准利率就像是经济里的“指挥棒”，影响着金融市场上的各种利率。而实际市场利率就是我们平时在银行、企业、个人贷款中遇到的利率，比如房贷、车贷、信用卡利率等等。说到基准利率，大家可能最先想到的就是LIBOR和SOFR。这两个家伙可是金融界的大咖，今天咱们就来聊聊它们的区别。 LIBOR：老牌的利率之王 𐟏† LIBOR，全称是伦敦银行同业拆借利率（London Interbank Offered Rate），是一种国际利率。简单来说，它反映了一段时间内大型国际银行愿意向其他国际银行进行资金借贷的利率。常用的指标包括3个月或者6个月的LIBOR。这个利率是根据银行家报价、专家意见和银行自身的判断来形成的，而且带有前瞻性——你看到的LIBOR其实是两天后的贷款利率。 LIBOR作为老牌的基准利率，被广泛应用于跨国借贷和利率互换合约。它的变动直接影响着全球市场的流动性和风险。不过，近几年因为LIBOR是基于人为专家意见和前瞻性，暴露出容易被操纵和难以反映实际市场情况的问题，所以全球正在逐步过渡到更为可靠的SOFR。 SOFR：新兴的可靠选择 𐟌Ÿ SOFR，全称是担保隔夜融资利率（Secured Overnight Financing Rate），是基于美国国债回购市场的交易数据计算得出的。这个利率代表了资金借出一个工作日的融资利率，基于上一夜期的实际市场交易数据，更加直接、透明、公正。随着全球金融市场对于可靠基准利率的需求日益增加，SOFR逐渐成为主流选择。 LIBOR和SOFR的影响 𐟌 无论是LIBOR还是SOFR，它们的变动都会影响到实际市场利率的变化。这不仅关系到金融机构的收益和风险，还会直接影响到个人和企业的贷款成本。比如，如果基准利率上涨，贷款利率也会跟着上涨，这会增加借款人的还款负担，对房地产市场、消费市场等产生影响。相反，基准利率下降则意味着更加便宜的贷款条件，刺激经济活动。总之，了解这些基准利率的区别和影响，对我们理解金融市场和日常生活都有很大的帮助。希望这篇文章能让你对LIBOR和SOFR有个更清晰的认识！𐟒က

金融衍生工具详解：从远期到互换金融衍生工具，简单来说，就是那些价值依赖于其他金融工具的产品。比如，远期、期货、期权和互换等等。这些衍生工具的原生性金融工具包括股票、债券、存单和货币等。关键词记忆：远期合约（forwards）：这个合约的意思是，双方约定在未来某个时间点，按照约定的价格买卖一定数量的资产。比如说，你和我约定，明年这个时候，你按每斤10块钱的价格卖给我100斤大米。这就是一个远期合约。期货合约（futures）：期货和远期有点像，但它是标准化的合约，通常在固定的交易场所进行。还是拿大米为例，我们约定明年这个时候按每斤10块钱的价格买卖100斤大米，这个合约就是期货合约。期权合约（options）：期权合约给买方一个权利，在约定的时间和价格内，买进或卖出一定数量的资产。比如说，你花10块钱买了个期权，约定明年这个时候可以按每斤10块钱的价格买100斤大米。这就是一个期权合约。互换合约（swap）：互换也叫掉期或调期，是交易双方在合约有效期内，按照事先确定的名义本金和约定的支付率互相交换支付。比如，你可以和我约定，你用固定利率换我的浮动利率，这就是一个互换合约。这些金融衍生工具在日常生活中并不常见，但在金融市场上却非常重要。希望这些关键词能帮助你更好地理解和记忆这些复杂的金融工具！

银行管理市场利率风险的6大工具银行和其他金融机构在管理市场利率风险时，通常会使用多种工具和方法。以下是一些主要的金融风险管理工具，帮助银行识别、衡量和控制市场利率风险： 𐟔𙠨፧”Ÿ工具期货合约：期货是标准化的合约，买卖双方约定在未来某一日期按预定价格买卖某种金融资产。期货合约广泛用于对冲商品价格、利率、外汇和股指等市场风险。期权合约：期权赋予买方在未来某一日期以预定价格买入或卖出某种资产的权利，而非义务。期权可用于保护投资者免受不利市场变动的影响，如股价下跌或利率上升。互换合约：互换是两方交换未来现金流的合约，常见的包括利率互换和货币互换。它们主要用于管理利率风险和汇率风险。远期合约：远期合约是非标准化的合约，允许双方在未来某一日期以约定价格交易资产。远期合约主要用于对冲汇率和利率波动风险。 𐟔𙠤🝩™銤🡧”褿险：保护企业免受买方违约带来的财务损失。债务担保：通过第三方提供担保，降低借款人的信用风险。资产保险：保护企业和个人免受财产损失，如自然灾害或事故引起的损失。 𐟔𙠩㎩™驙额管理信用限额：限制与特定客户或行业的信用风险敞口，防止过度集中风险。市场风险限额：限制投资组合或交易头寸的市场风险敞口，避免过度暴露于市场波动中。流动性限额：设定最低流动性资产水平，确保能够应对短期资金需求。 𐟔𙠩㎩™駮᧐†模型 Value-at-Risk(VaR)模型：估计在特定置信水平和时间范围内，投资组合可能的最大损失。信用评分模型：评估借款人违约的概率，帮助机构管理信用风险。压力测试：模拟极端市场条件下金融机构或投资组合的表现，以评估其风险承受能力。 𐟔𙠨𕄤𚧨ˆ𘥌– 资产证券化是一种将特定资产（如贷款、应收账款等）转化为可交易证券的金融创新工具。通过资产证券化，金融机构可以将信用风险分散给不同的投资者，从而减轻其风险负担。 𐟔𙠨𕄦œ쥅…足率管理根据巴塞尔协议的要求，金融机构必须保持一定的资本充足率，以应对可能的金融风险。这种方法要求金融机构根据其风险资产的规模和性质，保持足够的资本，以吸收潜在的损失。这些工具和方法可以帮助银行更好地管理市场利率风险，确保其金融业务的稳健运营。

金融工程复习笔记：衍生产品篇最近期末复习金融工程，真是有点头大。不过，还是决定整理一下知识点，顺便记录一些其他信息。虽然三分钟热度，但至少现在真的很想复习。教材介绍 𐟓š 主要参考的是郑振龙教授的《金融工程》第五版，以及john hull的《期权、期货及其他衍生品》。第一章：金融工程概述 𐟓Š 第一节：衍生产品是什么？衍生产品是什么？简单来说，衍生产品就是由某种更基本的资产派生出来的产品，它的价值依赖于另一种资产的价值。比如：期货、远期、互换、期权、新型期权等等。广义和狭义的金融衍生产品广义定义：衍生产品是指价值依赖于其标的资产的金融工具。比如，债券是利率的衍生品，股票是公司资产价值的衍生品。这种关系不一定是固定方向的。狭义定义：按形式分类远期（Forwards）和期货（Futures）：双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种标的金融资产的合约。功能是锁定未来的价格，需要与即期（Spot）相区别。其中远期是OTC产品，期货是交易所产品。多头：同意在将来某一时刻以某一约定价格买入资产的一方；空头：同意在将来某一时刻以某一约定价格卖出资产的一方。互换（Swaps）：当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。期权（Options）：赋予其购买者在规定期限内按双方约定的行权价格购买或出售一定数量某种标的资产的权利的合约。按照行权时间分类：美式期权是指在到期前的任何时刻，期权持有人均可以行使期权；欧式期权是指期权持有人只能在到期这一特定时刻行使期权。另外，市场上还存在亚式期权，其选择合约期限内某一段时间内标的资产的平均价格为结算价格，此类型的关键点在于行权的执行价格设置方式。期权的回报（payoff）：是非线性的按标的分类的金融衍生产品 𐟓ˆ 股票、债券、指数、利率、汇率、商品价格、波动率、通胀率、气候、碳排放…… 额外信息 𐟓 《期货和衍生品法》给出的期货定义是指期货合约或者标准化期权合约，衍生品指期货交易以外的互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合。希望这些笔记能帮到正在复习金融工程的小伙伴们！加油！𐟒ꀀ

哦！阿根廷总统米莱伊对美国感到失望，寻求与中国和解。这位曾批评中国的阿根廷总统，现在称赞中国是“非常有趣的商业伙伴”，并宣布1月份的北京之行。曾在竞选期间严厉批评中国的阿根廷总统哈维尔-米莱宣布计划于2025年1月访问北京，这标志着他对这个亚洲超级大国的态度可能发生转变。在本周的一次电视采访中，米莱伊称中国是一个“非常有趣的商业伙伴”，并表示他“对中国感到非常惊讶”。这与他之前的言论形成了鲜明对比，当时他称中国是一个“刺客”国家，同时发誓要优先考虑与西方盟国的关系。米莱伊对中国续签货币互换合同表示感谢，他说这使阿根廷能够履行对国际货币基金组织的义务。今年6月，中国政府同意与阿根廷央行续签价值350亿元人民币（约合50亿美元）的货币互换合约，直至2026年7月。当时，布宜诺斯艾利斯政府强调，这一措施对于管理该国的国际收支流动“至关重要”。自2005年以来，中国已在拉美地区的基础设施项目上投资了约1,550亿美元。中国雄心勃勃地投资数十亿美元在秘鲁建设一个大型港口，这将使该地区的经济与中国及其邻国更加紧密地联系在一起。包括美国南方司令部司令劳拉-理查森将军在内的美国官员一直在警告拉美各国政府在与北京结盟时要保持警惕，但收效甚微。据《邮报》此前报道，米莱计划访问北京参加中国-拉美及加勒比国家共同体（CELAC）论坛。布宜诺斯艾利斯中阿观察站的帕特里西奥-朱斯托认为，米磊语气的转变可能是由于对美国对其最初姿态的反应感到失望。朱斯托补充说，面对阿根廷的经济挑战，米莱伊的务实态度也可能是转变的原因。尽管在控制高通胀方面取得了成功，但阿根廷的极端贫困人口却在增加。国家统计和人口普查研究所9月份的官方数据显示，52%的阿根廷人生活贫困，与米莱伊上任时的2023年下半年相比增加了11个百分点。中国驻布宜诺斯艾利斯大使王对当地媒体表示，中国电动汽车制造商可能会考虑在阿根廷工业中心科尔多瓦设厂。“王大使说："中国电动汽车公司将积极考虑在阿根廷设厂"。米莱的北京之行有可能为其他关键领域（如锂矿开采）带来投资。毕竟，阿根廷拥有全球已知锂矿藏量的21%，是电动汽车电池的重要组成部分。参见《华南早报》2024年10月5日伊戈尔-帕特里克「头条创作挑战赛」

互换（Swap）是什么？经济金融小知识互换（Swap），也叫掉期，是一种双方约定在未来相互交换现金流的合约。简单来说，互换可以看作是一系列远期合约的组合。主要的互换合约利率互换：又称“利率掉期”，是指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。货币互换：又称“货币掉期”，是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定数量的货币进行交换。利率互换的详细介绍利率互换是一种管理利率风险的重要工具，最早出现在1982年的美国。它的一般要素包括：被交换现金流的利率、利率类型（浮动利率或固定利率）、名义本金的数额以及交换的时间期。案例分析假设有两家银行A和B： A银行：存款以固定利率为主，贷款以浮动利率为主。 B银行：存款以浮动利率为主，贷款以固定利率为主。这两家银行都存在利率风险： A银行：支付的存款利息固定，但收入的贷款利息不固定。 B银行：支付的存款利息不固定，但收入的贷款利息固定。假设两家银行的情况如下：存款利率： A银行：4% B银行：LIBOR+1% 贷款利率： A银行：LIBOR+2% B银行：5% 风险规避方案——利率互换：约定利率互换的名义本金为100万元，期限为10年。A银行向B银行定期支付LIBOR+2%利率的利息，B银行则向A银行定期支付固定利率为5%的利息。浮动利率： A银行：（LIBOR+2%）*100万元 B银行：收入固定利率： A银行：5%*100万元 B银行：支付通过这种方式，两家银行可以规避利率风险。希望这篇文章能帮助你更好地理解互换的概念和作用！如果觉得有用，记得点赞和关注哦，我们下期见！

【#美国9月非农就业数据#大幅升温】美国9月季调后非农就业人口录得25.4万人，为2024年3月以来最大增幅，预估为增加15万人，前值为增加14.2万人。9月失业率为4.1%，预估为4.2%，前值为4.2%。美国9月非农就业数据超预期，暗示招聘趋势强劲，交易员下调了对美联储未来降息幅度的押注。11月份降息50个基点的情景基本已被市场排除，合约显示，市场目前预计降息幅度为25个基点。与美联储会期对应的互换合约目前预计11月和12月总计降息幅度约为56个基点，在数据公布后减少了10个基点。#非农#

实时播报：【浦发银行达成全市场首单超长期限、首单FR001利率互换交易】中国外汇交易中心5日新增推出超长期限利率互换，并同期推出挂钩FR001的利率互换合约。上线首日，浦发银行成功与交易对手达成全市场首单30年超长期限和首单挂钩FR001的利率互换交易。（新华财经）

中金公司在“证券、基金、保险公司互换便利”项下首次买入股票

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