当前位置：网站首页 » 教程 » 内容详情

二级资本债前沿信息_二级资本债是什么(2024年11月实时热点)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：教程更新日期：2024-11-27

二级资本债

【“二永债”迎赎回高峰大行和股份行、城商行后续发行需求分化】“二永债”迎赎回高峰大行和股份行、城商行后...近期，在低利率环境下，多家商业银行选择赎回到期的二级资本债、永续债，同时后续再发行“二永债”的需求发生分化。受大规模集中到期赎回、总损失吸收能力（TLAC）非资本债券开始发行等因素影响，国有大行“二永债”净融资规模下降，且未来发行“二永债”动力减弱；而城、农商行资本补充压力加大，对“二永债”的发行需求有增无减。　　2024年11月25日，中国银行发布“关于赎回二级资本债券的公告”，称该行于2019年11月20日发行了10年期固定利率规模为300亿元人民币的二级资本债券，并于同年11月22日发布了发行完毕的公告。截至2024年11月25日，中国银行已行使赎回权，全额赎回了本期债券。 11月26日，威海银行发布公告称，将于12月2日对2019年发行的30亿元规模的“19威海商行永续债”进行全额赎回，此计息期债券利率为5.4%。该行已于11月20日发行29亿元无固定期限资本债券应对此次赎回，并已取得国家金融监督管理总局山东监管局批准，拟于未来两年内发行不超过80亿元的资本补充工具。　　至此，2019年发行永续债的中国银行、农业银行、工商银行等15家商业银行均已在2024年行使赎回权，涉及永续债规模5696亿元。

【经济日报：「国家为何增资六家大型银行」】文章称，资本金是金融机构经营的“本钱”，资本管理是维持银行经营稳定的核心措施。接下来，银行可进一步拓宽外源性资本补充渠道，如发行优先股、永续债、二级资本债等。

20民生银行二级交易量3.5000亿元，最新收益率3.5621%

20建设银行二级交易量10.8000亿元，最新收益率3.8581%

【经济日报：国家为何增资六家大型银行】文章称，资本金是金融机构经营的“本钱”，资本管理是维持银行经营稳定的核心措施。要统筹内部、外部渠道充实资本，巩固、提升大型商业银行的稳健经营能力。一方面，国家已计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路，有序实施。另一方面，拓宽银行的外源性资本补充渠道。银行补充资本有两种方式，内源性补充、外源性补充，前者是指银行通过留存盈余的方式来增加资本，后者是指发行普通股、优先股、可转债等。接下来，银行可进一步拓宽外源性资本补充渠道，如发行优先股、永续债、二级资本债等。此外，大型商业银行也要进一步提升精细化管理水平，强化资本约束下的高质量发展能力。

【广发银行成功发行200亿元无固定期限资本债券】近日，广发银行在全国银行间债券市场成功发行2024年第二期无固定期限资本债券，发行规模为200亿元，票面利率为2.42%。本次发行市场反响热烈，机构参与踊跃，全场认购倍数达到2.52倍。投资者数量众多、类型丰富，涵盖银行、保险、证券、信托、基金、理财和资管公司等各类投资主体，充分体现了市场对广发银行投资价值的坚定信心和高度认可。今年，广发银行已于6月19日和8月1日分别发行了300亿元无固定期限资本债和260亿元二级资本债，全年累计完成760亿元资本债券发行。广发银行将坚决贯彻落实党中央决策部署，主动融入国家发展大局，发挥根植湾区发展优势，深入践行金融工作的政治性、人民性，以金融高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业。

银行“补血”提速，“二永债”年内发行规模近1.5万亿元来源：21世纪经济报道商业银行“二永债”在今年井喷。数据显示，截至目前，今年发行的“二永债”规模已经达到1.49万亿元，超过去年全年1.11万亿元的发行规模，增幅约34.2%。对于今年“二永债”井喷的原因，市场机构分析认为，一是为了提高资本充足率，满足监管要求；二是今年利率中枢下移，银行融资成本下降；第三则是城投债为主的信用债品种供给下降，机构有配置需求。年内发行量超去年全年永续债与二级资本债合称为“二永债”，这两种债券均属于资本补充债券，分别用于补充银行二级资本和其他一级资本。今年，商业银行的“二永债”发行明显提速。同花顺数据显示，截至11月20日，今年以来商业银行已发行“二永债”1.49万亿元，相比去年全年的1.11万亿元，增幅约34.2%，呈现明显的提高态势。二级资本债方面，工商银行近日发布公告称，该行经相关监管机构批准发布的2024年二级资本债券（第二期）（债券通）已发行完毕，发行规模为400亿元，期限为10年，票面利率2.37%。该笔资金用于补充该行的二级资本。 11月以来，还有3家银行发布二级资本债，分别是富邦银行、富滇银行和沧州银行，发行总额分别为10亿元、30亿元和5亿元。今年以来，商业银行在二级资本债的发行上持续加码。同花顺数据显示，今年以来，我国商业银行发行二级资本债82只，规模达到8723.5亿元，已经超过去年全年8435.9亿元的发行规模。除了二级资本债外，商业银行永续债发行也出现“井喷”态势。11月8日，平安银行发布公告称，经相关监管机构批准，平安银行于近日在全国银行间债券市场发行了总额为200亿元人民币的无固定期限资本债券。据悉，本期债券前5年票面利率为2.45%，每5年调整一次，在第5年及之后的每个付息日附发行人有条件赎回权。民生银行11月5日发布公告称，成功发行100亿元无固定期限资本债券。据介绍，该期债券于2024年10月30日簿记建档，并于2024年11月1日完成发行，发行规模为100亿元，采用分阶段调整的票面利率，每5年为一个票面利率调整期，前5年票面利率为2.73%，在第5年及之后的每个付息日附发行人赎回权。此外，招商银行11月1日发行300亿元永续债，当期票面利率2.42%；苏州银行11月6日发行30亿元永续债。中信证券首席经济学家明明表示，今年“二永债”发行规模比2023年明显增加的原因集中在三个方面：第一，随着商业银行的业务扩张和风险加权资产的增长，对资本的需求也在增加，发行“二永债”可以帮助银行补充二级资本和其他一级资本，提高资本充足率，满足监管要求；第二，今年债券市场利率中枢水平较去年进一步下移，债券发行成本较低，有利于银行以较低成本筹集资金，对银行来说也是良机；第三，由于城投债为主的信用债品种供给下降，债券投资机构面临欠配压力，对“二永债”的需求也在增长，也在一定程度促进了“二永债”的发行。排排网财富理财师负责人孙恩祥也表示，今年银行“二永债”井喷主要受宏观环境和银行让利实体经济的影响，银行盈利和内源性资本补充能力下降，同时，随着国内经济稳步恢复，实体融资需求回暖，银行需要通过外源性融资来补充资本金，叠加资本新规实施和TLAC监管压力，进一步增加了银行的资本补充需求。“在此背景下，‘二永债’成为银行低成本补充资金的优选。” 此外，孙恩祥补充道，2024年“二永债”的偿还规模较高，因此需提前发行“二永债”置换即将到期的债券，以保持资本充足率。利率不断下行 “二永债”规模向上，利率向下。 2024年以来，利率不断下行，“二永债”收益率也呈下行趋势。具体来看，年初AAA评级的“二永债”收益率集中在2.62%~3%之间，但进入四季度之后，则下降至2.5%之下。中邮证券首席固收分析师梁伟超表示，存量二级资本债中，国有大行和股份行收益率均在2.5%以下，其中收益率在2.2%~2.5%的债项期限较长，在5年期以上；城商行和农商行收益率在2.5%以上的存量债项相对较多，但期限相对较长，大多集中在5~10年。存量永续债中，国有大行和股份行收益率主要集中在2.2%以下，存量的收益率在2.2%~2.5%的债项期限相对较长，主要集中在3~5年；城商行收益率集中在2%~2.5%，其中2.5%以上有近1000亿元存量，但债项的隐含评级相对较低。此外，“二永债”等级利差也在收窄。2024年以来，商业银行“二永债”等级利差在某些交易时间甚至消失。值得关注的是，自2024年5月中旬以来，银行永续债的AA+至AAA-隐含评级的等级利差持续维持在1个BP左右。中国银行研究院研究员杜阳表示，商业银行发行“二永债”，能够有效提升资本金规模，增强银行造血能力。无论对于上市银行还是非上市银行而言，与其他资本补充方式相比，发行“二永债”可行性均较高。“一方面，上市银行股价大多处于破净状态，不具备通过增发、配股等方式进行资本补充的基础，较难获得投资者认可，发行可转债则面临转股阶段的不确定性，难以实现资本金的即时注入；另一方面，非上市银行大多为中小银行，资本补充渠道相对较少，更需要通过发行二级资本债或永续债进行资本补充。” 杜阳判断，今年以来，我国经济运行依然在关键领域和薄弱环节面临挑战，需要持续的信贷资金支持。为了保持稳健经营、满足监管要求，商业银行需要不断增厚资本金，以支撑信贷投放规模的有效扩张。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，资本是银行发展的生命线，合理资本补充有助于增强银行风险抵补和信贷扩张能力，并且大行稳健经营利好金融体系稳定。近年来，银行面临经营环境挑战，内源性资本补充能力有所下降（利润增速放缓、分红约束等导致利润留存下降），客观上需要合理增加外源性资本补充。对于商业银行“二永债”的后续发行节奏，有业内专家认为，考虑到后续“二永债”集中到期较多、市场利率持续走低，未来一段时间，商业银行“二永债”发行仍有望保持扩张。不过，华福证券研报也提到，资产规模较小（小于2000亿元）的银行近三年拿到的批文总额在减少，后续中小银行的“二永债”发行量可能会有所受限。

【年内银行“补血”忙：“二永债”发行提速中小银行密集增资扩股】资本是银行经营的本钱，也是抵御风险的基石。 “近年来，银行面临经营环境挑战，内源性资本补充能力有所下降，客观上需要合理增加外源性资本补充。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示。记者注意到，今年下半年以来，银行业加大“补血”力度，“二永债”（二级资本债、永续债）发行提速，发行规模已超去年全年。网页链接

【苏州银行获批发行不超过170亿元资本工具】苏州银行日前发布公告称，近日收到《江苏金融监管局关于苏州银行发行资本工具的批复》，同意该行发行不超过170亿元人民币的资本工具，品种为二级资本债和无固定期限资本债券。

信用债快速修复，还有机会吗？信用债本次修复速度很快，与此前信用债波动特征不一样。上周四开始，先是高评级反弹，随后低评级企稳，周六城投债利好、涨幅扩大，本周延续大涨。 9月末开始的这一波信用债调整，时间短、幅度大，修复起来也是速率快。比如1Y大行二级资本债，从2%以内上到到2.4%以上，现在回到2.05%。回调时候是跳着跌，回暖阶段是跳着涨。修复速率快，除了城投债迎来利好外，还与市场仍处于资产荒环境有关。中短久期修复到一定程度后，或促使市场再次去看长久期信用债、或者去看低评级信用债。不过，也应该看到，现在的理财规模回稳，主要是活期理财类产品，这类产品赎回限制较少。部分回理财、债基的资金，如果看到股票市场好转，可能还会跑来跑去，但大概率不会出现9月末那种急切大搬家了。

专栏内容推荐

561 x 422 · png
二级资本债 - 快懂百科
素材来自:baike.com
900 x 628 · jpeg
商业银行二级资本债投资手册—2019版
素材来自:app.cibresearch.com

1041 x 1276 · png
二级资本债周度数据跟踪【20230213-20230217】（东吴固收李勇徐津晶）20230218|二级资本_新浪财经_新浪网
素材来自:finance.sina.com.cn
536 x 444 · jpeg
二级资本债_百度百科
素材来自:baike.baidu.com

817 x 580 · jpeg
资本工具 | 商业银行永续债和二级资本债的比较及投资建议|商业银行_新浪财经_新浪网
素材来自:finance.sina.com.cn
1021 x 574 · jpeg
观债｜3月银行发行二级资本债1686亿元，创历史同期新高_金改实验室_澎湃新闻-The Paper
素材来自:thepaper.cn

817 x 1267 · jpeg
资本工具 | 商业银行永续债和二级资本债的比较及投资建议_手机新浪网
素材来自:finance.sina.cn
600 x 333 · jpeg
银行二级资本债到期不赎回，频率还在提升！或是这两大因素"作祟"
素材来自:quanzhongshe.com

300 x 300 · jpeg
资本工具 | 商业银行永续债和二级资本债的比较及投资建议_手机新浪网
素材来自:finance.sina.cn
900 x 615 · jpeg
商业银行二级资本债投资手册—2019版
素材来自:app.cibresearch.com

700 x 264 · jpeg
浅析资本市场“二哥”们——商业银行二级资本债|城商行|商业银行|利差_新浪新闻
素材来自:k.sina.com.cn

1726 x 974 · png
二级资本债发行再添一家系统重要性银行后续或成为机构配置重点_补充
素材来自:sohu.com
900 x 613 · jpeg
商业银行二级资本债投资手册—2019版
素材来自:app.cibresearch.com

900 x 612 · jpeg
商业银行二级资本债投资手册—2019版
素材来自:app.cibresearch.com
1080 x 262 · png
【2021年2月资本债月报】二级债更具性价比|换手率_新浪财经_新浪网
素材来自:finance.sina.com.cn

670 x 424 · jpeg
详解商业银行二级资本债_瓜点时间-商业新知
素材来自:shangyexinzhi.com
900 x 600 · jpeg
商业银行二级资本债投资手册—2019版
素材来自:app.cibresearch.com

700 x 350 · jpeg
3月银行发行二级资本债1686亿元，创历史同期新高_手机新浪网
素材来自:finance.sina.cn

1012 x 615 · png
二级资本债周度数据跟踪【20230220-20230224】（东吴固收李勇徐津晶）20230225|二级资本_新浪财经_新浪网
素材来自:finance.sina.com.cn
1080 x 471 · png
二级资本债周度数据跟踪【20230918-20230922】（东吴固收李勇徐津晶）20230923|二级资本_新浪财经_新浪网
素材来自:finance.sina.com.cn