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高市盈率最新视觉报道_市盈率十大陷阱(2024年12月全程跟踪)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：热点更新日期：2024-11-28

高市盈率

【高市盈率投资的复盘】高市盈率不代表高估值，对于一家在未来十年保持40%净利润复合增长的公司大概值100倍市盈率。但谁敢提前十年说清楚呢？必须要认清这种高市盈行为背后是确定性高预期，一旦这种确定性高预期被市场打破，高市盈立马就回归合理估值，甚至是低市盈状态了！巴菲特早就明白用合理的价格买进优质公司远远好过用便宜价格买进平庸公司的道理，但巴菲特没有像我们大多数人为企业定性分析后，拍脑袋用25倍甚至40倍买进优质公司。他不想变成格雷厄姆，也没有我们那么愚蠢，他不买高市盈率的原因是，巴菲特坚持用利润收回投资成本，PE高了，很难算过来帐。以前觉得很神秘，其实企业市盈率可以分解为两部分：一个是由其内在价值（未来现金流折现）决定的合理估值水平，另一个是情绪等短期因素的影响（e）。像确定性高预期这种高市盈行为，其中确定性是合理估值一部分，高预期就是市场情绪的一部分。任何企业的高市盈率、低市盈率都是由这两部分所决定的。市盈率太高不买多数情况下是对的，我也不喜欢买市盈率高的公司，除非看到未来了。低市盈率的投资策略往往导致公司具有较高的股息收益率，股息收益是公司成长的可靠收益。市盈率是倒后镜，不能作为能不能投的标准。关键是未来的盈利能力，看不懂的再低也别碰。老实说，真搞懂了一点也不神秘，高市盈率、低市盈率都是正常的投资行为。 …… 巴菲特说：“价值投资”这个术语已经被广泛应用。它经常被用来指代那些以低市净率、低市盈率或高股息率为准则实施的投资行动。不幸的是，就算是同时具备上述三个特点，仍然无法确保投资者买到了物有所值的投资对象。反过来，即使以高市净率、高市盈率或者低股息率去选择投资对象，也并不代表是一项没有价值的投资。同样，成长本身也不代表一定有价值。的确，成长通常会对价值直接产生影响，有时影响程度甚至相当惊人，但这种影响方向不是确定的。比如，如果投资者过去将大笔资金投入到美国航空业上，就只能获得无利可图(甚至更糟糕)的成长。对于这些投资者来说，如果莱特兄弟当年试飞失败，情况反而会好得多，因为这些年的数据告诉我们，航空产业成长越快，航空公司股东的情况越糟糕。只有企业能够以诱人的增量资本回报率开展投资的时候，成长才可能让投资者受益。换句话说，只有新增的每一美元投入，都能够创造超过一美元的长期价值时，成长才有意义。那些需要不断投入资金的低回报业务，成长反而会伤害投资者。节选自1992年巴菲特致股东信。回头看，高市盈率投资一般发生在企业生命周期的成长期早期和产品服务应用的爆发性成长期，对应企业收入、利润、自由现金流的高增长期。驱动企业收入高速增长的核心因素有两个：一是巨大的市场空间，一是极其优秀的管理团队。对于能够实现收入高速增长的优秀企业来说，即便没有估值支撑，也依然能为投资者带来让人惊讶的长期回报。奈飞就是一个实现长期持续增长的典型案例。2002年5月，奈飞IPO上市，但直到2020年才首次实现了实质性的全面正向自由现金流。虽然它在18年中没能产生实质性的正向自由现金流，但股价的涨幅却超过了420倍。很显然，奈飞股价的飙升与短期的自由现金流预期无关，但与收入和付费订阅用户数有关。奈飞向我们证明了决定科技股股价走势的核心因素：收入增长和核心用户指标。因为从奈飞的收入和订阅用户数增长的趋势中可以推断出一个结论：奈飞最终会产生大量的自由现金流。股票市场的预期可以是长期主义。比如，2013、2019年的特斯拉，由于电动车应用技术和产能的突破，迎来两次爆发性成长期，2013-2020年市盈率最高达上千倍，长期平均市盈率高达100倍；2022年的英伟达，由于2022年底，OpenAI发布的大语言模型ChatGPT，被英伟达的创始人黄仁勋称之为“人工智能的iPhone时刻”。英伟达的GPU芯片硬件迎来爆发性成长期，在AI芯片市场中，英伟达以高达98%的份额稳居主导地位。英伟达财年与自然年不同步，2024年1月30日至2025年1月29日为2025财年，英伟达2022-2024年最高市盈率为240倍，最低市盈率为60倍，估计净利润增速40-650亿美金，650/40=16倍，市值3.5万亿，市盈率3.5/0.065=53倍，复权股价30-135美元，增长135/30=4.5倍。即便是没有人工智能之前英伟达的长期平均市盈率也高达50倍。谷歌也是长期高市盈率，在2022年底ChatGPT人工智能没有出来之前，2004年8月19日上市以来长期平均市盈率也高达40-60倍，人工智能出来之后，由于市场担忧ChatGPT会取代搜索业务，导致平均市盈率回归到20倍合理估值。同理，国内腾讯公司从2004年6月16日上市以来，2004-2020年，市盈率从来就没有低于40倍，但经营利润从4.64亿-1519.6亿，增长1519.6/4.64=327.5倍，加上分红回购，股东回报大概400倍。2021-2024年腾讯公司进入相对稳定成熟期，业绩增速下降，长期高市盈回归到20倍合理估值。巴菲特买入苹果公司是2016-2018年，市盈率10-15倍，卖出的时候是2023-2024年，市盈率30-35倍。比较符合巴菲特坚持用利润收回投资成本的理念，但巴菲特买卖苹果公司也赚了大概35/15=2.33，233%的估值变化的钱。所以高市盈率不代表高估值。但只有极少数高市盈率的伟大公司能靠长期持续增长的现金流、利润收回投资成本，能把握住这种“机会成本”，除了企业创始人和“真正的买家公司自己”之外，需要极其深邃的商业洞察力才行；大多数高市盈率的平庸公司除了靠赌股价上涨收回投资成本之外，确实很难靠现金流、利润收回投资成本，与巴菲特未来现金流折现的投资框架相去甚远。综上所述，投资的基本功其实就是看懂企业，看懂生意，无他。 ——2024.11.30

风格板块活跃股，近期强势，高市盈率板块上涨积极居前，低价股，低市盈率，高股息，破净资产，低市盈率，持续增长板块微红滞涨。今日跌停股票是实丰文化，万业企业，汉仪股份，友邦吊顶，高乐股份，光华科技，魅视科技，江化微。

基金投资指南：让你轻松变有钱的秘诀你是不是每个月都月光？想存钱却存不下？想理财却不知道从哪儿开始？如果你和我一样，完全不懂投资，但又期望从股市获得较好的回报，那你一定要看看这本书——《指数基金投资指南》。这本书的作者银行螺丝钉，他可是个投资达人。看完这本书，你基本能跑赢70%以上的市场参与者。指数基金分类 𐟓Š 指数基金主要分为两大类：行业指数基金和宽基指数基金。行业指数基金：专门投资某个特定行业，比如必须消费、医药、可选消费、养老产业、银行、证券、保险、金融、地产等。宽基指数基金：不限制投资行业，比如上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视财经50、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。挑选指数基金的估值指标 𐟓ˆ 挑选指数基金时，有几个常用的估值指标：市盈率：高市盈率意味着高风险。盈利收益率：越高越好，代表公司估值低，可能被低估。市净率：低市净率意味着投资风险小。股息率：越高越好，代表公司获利能力强。挑选+定投指数基金的策略 𐟓ˆ 有两种常见的策略：盈利收益率法+定投：适用于流通性好、盈利稳定的品种。盈利收益率大于10%时坚持定投。盈利收益率小于10%，大于6.4%时暂停定投。盈利收益率小于6.4%时卖出。博格公式法+定投：适用于投资盈利高速增长或呈周期性变化的品种。在市盈率或市净率处于历史底部区域时坚持定投。市盈率或市净率进入正常估值时暂停定投。市盈率或市净率进入历史较高区域时卖出。构建自己的定投计划 𐟓… 梳理现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化。三种典型的定投需求 𐟑袀𐟑颀𐟑碀𐟑报…𛨀定投计划上班族加薪计划子女教育定投计划股神巴菲特说过：“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然能够战胜大部分专业投资者。”投资指数基金可以让我们花更少的时间，跑赢通货膨胀，并跑赢70%以上的市场参与者。大家不妨从指数基金下手，攒下的每笔收入，都是生活的底气~

券商股大洗牌，投资者纷纷寻找新机会！券商股要变天？中信、东方财富贵得吓人，山雨欲来风满楼！这两巨头市值高、市盈率也高，跟吹起的肥皂泡似的，看着就悬。聪明钱已经开始转向了，二线券商现在成了香饽饽。东吴、东北这些中型券商潜力巨大，尤其东吴，抗跌能力一流，妥妥的定海神针。更关键的是，这些券商估值还很低！拿东吴来说，市盈率才15倍，市净率更是只有0.9，简直是白捡的便宜货。现在买入，光利息都赚不少，一举两得。要是大盘回暖，这些被低估的券商，还不立马窜上天？这么好的机会，股民朋友们，你们准备好了吗？要不要一起抄底？股市有风险。入市需谨慎！

从2000年1月1日的基日以来，将近24年的时间，申万高市盈率的回报仅为7.29%，远远小于申万低市盈率指数的524.23%。

今日A股个人观点： A股还是一管就死，不管就疯，又开始炒小炒差，看着170多家涨停，绝大部分是亏损股，或者高市盈率的。妖股双成、海n达等又回归了。甚至炒出了东方系。医药股，人工智能应用（智能穿戴，机器人，甚至媒体游戏等），新能源（风光锂储）大涨。人工智能应用反复提及，这是最近的主线，新能源有可能业绩开始拐点，行业加速淘汰整合。今日看盘关注几个方向： 1、科技：人工智能应用、创新药。 2、新能源，行业龙头公司长期向上。 3、COMEX黄金持续上涨，避险情绪上扬，别痴迷妖股，不少涨高了，风险不小。

买股票永远要记住以下几点： 1. 股票不是彩票，别拿赌博的心态去投资，要有长期持有的耐心。 2. 顶部放量，那是主力在出货，别傻傻地去接盘。 3. 底部放量，可能是黄金坑，也可能是陷阱，要学会分辨。 4. 缩量上涨，说明筹码锁定，股价稳如老狗，可以安心持有。 5. 放量见顶，那是最后的狂欢，及时撤离，别贪最后一块铜板。 6. 5月线拐头向上，趋势向好，可以适当布局。 7. 10周线不破，中线持股无忧，破了就得考虑止损。 8. 买股票要看基本面，别只盯着K线图，公司才是股价的基石。 9. 利空出尽是利好，利好出尽是利空，要学会逆向思维。 10. 别被市盈率迷惑，高成长性的公司，高市盈率也能买。 11. 股票池要精，不要广撒网，专注几只优质股足矣。 12. 学会止损，别让亏损无休止地扩大，保住本金才是王道。 13. 别人恐慌我贪婪，别人贪婪我恐慌，要有自己的投资节奏。 14. 股票投资，心态比技术更重要，稳住心态，才能稳住收益。 15. 定期复盘，总结经验教训，不断优化自己的投资策略。 16. 跟风炒作风险大，独立思考才能走得更远。 17. 价值投资不是死守，也要根据市场变化适时调整。 18. 股票投资是一场马拉松，不是百米冲刺，要有长远眼光。买股票，既是艺术，也是科学。掌握诀窍，不一定能让你一夜暴富，但至少能让你在股市中少走弯路，稳中求进。朋友们你们觉得呢？

市盈率高低，投资决策的关键在投资的世界里，市盈率是衡量股票价格与公司盈利关系的重要指标。那么，市盈率高好还是低好？这个问题的答案并不简单，它取决于多种因素。接下来，咱们深入探讨这个话题，帮助你在投资决策时做出更明智的选择。 𐟓ˆ 市盈率高的股票：未来可期？高市盈率的股票通常意味着市场对这家公司的未来增长抱有很高的期望。比如科技、医药等行业的公司，由于市场普遍看好其未来的盈利增长，高市盈率的股票可能会受到追捧。 𐟌Ÿ 高市盈率的好处： 1. 市场期望高：高市盈率反映了市场对公司未来盈利的乐观预期。 2. 行业热门：在科技、医药等热门行业，高市盈率的股票可能会受到投资者的青睐。 𐟓‰ 市盈率低的股票：价值洼地？相反，低市盈率的股票可能被市场低估，这意味着你可以以较低的价格购买到相对较高的每单位盈利。但是，如何判断这是价值投资的机会而不是公司或行业的长期衰落呢？关键在于对公司基本面和行业趋势的深入分析。 𐟌Ÿ 低市盈率的好处： 1. 价格优势：低市盈率意味着你可以以较低的价格购买到相对较高的每单位盈利。 2. 价值投资机会：通过分析公司的财务状况、市场地位和行业前景，可以判断公司是否处于暂时困境。 𐟕𕯸‍♂️ 投资决策的关键：全面分析投资决策应该基于对公司基本面和未来前景的全面分析： 1. 行业比较：不同行业的市盈率合理水平可能存在差异。把股票的市盈率和同行业平均水平比一比，获取更全面的信息。 2. 动态性：市盈率是基于过去的盈利数据，它是一个静态指标。我们还得考虑公司的未来盈利潜力、竞争优势、行业趋势等。 3. 长期投资视角：市盈率更适合用于长期投资决策。如果你打算长期持有，较高的市盈率可能是可以接受的，只要公司有持续的增长能力。 4. 风险管理：高市盈率的股票风险较高，投资时需要仔细评估风险并采取适当的风险管理策略。市盈率高低并不是决定投资决策的唯一因素，但它是一个重要的参考指标。在做出投资决策时，结合公司的基本面、行业前景、市场情绪等多方面因素进行综合考虑。希望这次的分享能帮助你在投资的道路上走得更稳、更远！如果你对某只股票的市盈率感到困惑，不妨多做一些研究，或者咨询专业的投资顾问。投资有风险，入市需谨慎。愿大家在投资的道路上都能找到属于自己的那片蓝海！𐟏„‍♂️𐟌Š

看了今天上市的新股红四方的逆天涨幅，谁还敢说现在不是牛市呢？发行价7.98元/股，盘中最高涨到188元/股，涨幅达到惊人的2255.89%，在A股历史上也是非常罕见的，中签的股民赚翻了！令人无语的是，红四方的所属的行业是农化制品，并不是什么热门赛道，股价缺乏想象力，但是就这样的股票，动态市盈率现在已经高达220多倍，泡沫很明显了，未来价值回归是大概率的事！至于为什么涨幅这么大，可能最近新股上市的比较少吧，所以该打新还是要坚持打新，我发现最近新股不但没有破发的，上市首日涨幅都非常高！#热点引擎计划#

为什么看好医药股的未来！我做为股市小白，没有专家的学术和理论，就单凭我的认知说一下我对医药股的看法。首先从技术上面分析，11月12日那天的大量高点，放现在为止都没有过，股票市场的规律，量大高点非高点的原择，11月12日的高点一定是要过的，什么时间不知道，现在等待大盘指数企稳。二，医药股的整体估值都不算高，看看里面很多个股的市盈率较低，这也就说明了估值太便宜了。左侧交易是现在最好的机会。现在大盘在大跌回调中，股市有句话说得好，涨势重势，跌势重质！三，医药板块里面包含的成分很多，其中有一项就是创新药的开发，创新药的开发不免要动用大量的高科技领域东西，也是具有吹大高市盈率，有高溢价的。上涨和想象空间巨大。四，医药板块的整体特殊性，不亚于科技半导体，虽然现在看着板块和个股没有大的表现，回过头看看半导体8，9月底的时候，当时有谁能知道半导体能涨到这样啊。以有之事是必在有，以行之事是必在行，阳光之下没有新鲜事！总结，股市中有三大板块可以高市盈率，高溢价。除了半导体，软件，那么剩下的就是医药板块了。现在大盘处在的大环境不对，后期大盘指数止跌企稳的时候，多关注关注医药还是不错的。

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