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隐含波动率前沿信息_隐含波动率是什么意思(2024年12月实时热点)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：教程更新日期：2024-12-01

隐含波动率

CFA三级笔记：波动率微笑的背后逻辑 𐟓…倒计时261天！ 𐟒ᩚ含波动率与期权价格隐含波动率在平值期权（at the money）时最低，而在虚值期权（out of the money）时最高。以看涨期权为例，随着行权价格的升高，当前价格（current price）会降低，这暗示着市场情绪的下跌，导致投资者恐慌增加，隐含波动率也随之上升。看跌期权（put option）的情况类似。 𐟓ˆ外汇期权的波动率理论上，外汇期权的波动率应遵循对数正态分布。这要求资产波动率恒定，且资产价格变化平滑且无跳跃。然而，现实情况是，国际事件对外汇的影响巨大，这使得对数正态分布的条件难以满足。 𐟓Š权益期权的波动率权益期权的波动率图形被称为“波动率微笑”（volatility smile）。这主要有三个原因：杠杆效应：使用杠杆会增加投资风险，导致波动率上升。反馈效应：外部因素会增加风险，投资者要求更高的回报率。恐慌症：市场下跌时，投资者要求更高的回报率以补偿风险。 𐟓ˆ利用波动率微笑构建策略一种策略是买入便宜的看涨期权（long call）并卖出昂贵的看跌期权（short put），以赚取差价。但这种策略构建了一个多头头寸，意味着投资者默认股票会上涨。如果股票价格下跌，亏损可能超过所赚差价。 𐟓Š画图时使用的数据在画图时，我们不直接使用行权价格（exercise price），而是使用K/S或K/Fordelta等比例数据。 𐟓ˆ波动率曲面三维的波动率曲面以到期期限（maturity）为X轴，K/S为Y轴，隐含波动率（implied volatility）为Z轴。波动率应当有一个历史均值水平，如果当前波动率处于低位，随着时间推移，波动率会上升；反之亦然。

「财经超话」比特币历经8个月震荡后，上周几乎触及历史最高点，不过随后却剧烈回调，这或许和“川普交易”以及漂亮国总统选举结果的不确定性相关。在期权市场，临近到期的合约隐含波动率在选举日之前格外低迷，这种波动率的平静意味着投资者在持观望态度，等待局势清晰化。山寨币市场也呈现冷淡态势，曾经支撑山寨币的投机兴趣似乎已消失不见，稳定的资金利率和整体低迷的市场情绪都体现了这一点。由于比特币吸纳了流入加密资产的大部分资金，山寨币很难跟上，若无新的催化剂，其短期内复苏的希望极为渺茫。訟椿的微博视频

期权技巧 | 期权指标对投资决策的影响今天和大家分享期权指标对投资决策的影响。本文仅供学习交流使用，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。做期权，用咏春交易软件！一、量价指标看跌看涨比率Put/Call Ratio是常用的量价指标，即Put的持仓量与Call的持仓量的比值，代表了资金量的沉淀，是度量投资者情绪的重要工具。当它到达一个极值时，代表情绪过于乐观或是过于恐慌。我们知道期权的卖方所承担的风险跟保证金成本是远远高于期权的买方的，所以在这个分析上可以视为交易市场上一个大资金的交易者和一个小资金的交易者的对比，在PCR的应用当中，我们大多数时候会以卖方的角度来做后市方向的推估。图片以50ETF期权为例，根据数据上相关性分析可以得出，按月份统计，2016-2020年间，持仓量PCR与标的价格的相关系数平均值为0.8547，为强正相关关系。根据正相关的结果，以及图像上来看，我们可以知道PCR与日行情的涨跌是同步的。关于PCR的应用细节可以参考往期文章《期权技巧 | 期权因子PCR在决策上的应用（下）》。二、波动率指标 ➤ 隐含波动率指数隐含波动率是选择期权的最重要指标之一。根据观察到的市场价格，通过定价模型(通常来说，是black-Scholes 模型)，反推导出的波动率，因其不能直接通过市场观测到，故称之为隐含波动率。隐含波动率多高才算高？多低才算低？可以通过查看软件中的历史波动率，判断当前隐含波相对高低位置来做决策。隐含波相对低位时适合买入，相对高位时适合卖出。 ➤ 隐含波动率和期权价格隐含波动率就是一种价格的体现，它是另一种形式的价格。隐含波动率和期权价格的呈正向相关，单调递增。也就是说当隐含波动率大时，期权的价格相应也高；隐含波动率小时，期权的价格相应就低。隐含波动率是决定一份期权合约价格的核心。隐含波动率高了则期权价格高估，隐含波动率低了则期权价格被低估，这个不能通过市场观察到的指标直接决定了期权合约定价的合理程度。三、偏度指标什么是偏度？英文叫Skew。Skew策略是一种期权波动率相对价值策略，如下图所示，波动率曲线偏离常态值出现左偏或是右偏的状态时，我们可以用买入/卖出一个虚值看涨期权+卖出/买入对称虚值看跌期权的Risk Reversal，也可以选择用单边的虚值期权构建一个Spread组合，这样当波动率曲线回到常态时即可获利。例如上图中的右偏状态下，如果卖出虚值看涨期权，买入虚值看跌期权，那么当skew回到常态时看涨期权的波动率下降，看跌期权的波动率上升，就能获得收益。偏度策略细节可参考往期文章《魔鬼翅膀：期权波动率策略之偏度交易》。

什么是期权的有历史波动率和隐含波动率？期权酱1号的微博视频

「区块链超话」QCP Capital 发布周末摘要报告，其中指出周四的核心 PCE 数据略高于预期，而周五的非农就业数据令人意外下降，导致美元指数反弹并收复104水平。本周BTC的净流入量超过21亿美元。贝莱德的 IBIT 单日净流入量达8.72亿美元，为1月份推出以来的最大单日净流入量。尽管大饼周五跌破69000美元，但市场兴趣依然浓厚，BTC 期货和BTC期权的总未平仓头寸分别保持在406.5亿美元和253亿美元的高位。虽然川普被看好成为下一任美国总统，但对川普的押注率已从 Polymarket 的 66%高点大幅下降至57%和43%。在即将到来的选举周，BTC和ETH 的短期隐含波动率仍高于72波动率，随着交易员加大对下行保护的力度，看跌期权的倾斜度不断上升。「财经」晏少唯的微博视频

通过对比同一时段内期权的隐含波动率与实际波动率，我们可精准算出波动率风险溢价（VRP），直观展现期权卖方为承担风险所求的回报。当前1个月VRP高达27.9%，创近期新高，仅1.4%交易日超此水平。这一数据强烈揭示，期权市场的定价波动性极为剧烈，市场不确定性显著增加，投资者需谨慎评估风险，把握市场动态，以应对潜在的极端波动挑战。

期权波动率：深度解析与实战应用波动率（Volatility）在金融市场中通常指的是资产价格在一定时间区间内的波动程度，也就是变化速率。简单来说，高波动率意味着价格变化更快。换个角度看，波动率也可以理解为“情绪稳定程度”。所以，波动率越高，资产的风险也就越高。波动率的基本形态 𐟓Š 在统计学上，要想看清一批时间序列数据的分布情况，先要找一条中线：平均值𜛧„𖥐Ž配合上下边线：平均值𑎪标准差𜌨🙦 𗥰𑥽⦈了一个分布通道。其中N=1/2/3，分别代表N倍标准差的通道区间。根据正态分布的规律，数据分布在（𜌎𜫏ƒ)中的概率为68%，在（2𜌎𜫲中的概率为95%，而在（3𜌎𜫳中的概率则为99%。而我们的主角「波动率」就是统计数据偏离一倍标准差百分比后的结果：波动率 = {(平均值+标准差 / 平均值} - 1 两种波动率：历史与隐含 𐟓ˆ 对于期权来说，有两种比较重要的波动率：历史波动率（HV）和隐含波动率（IV）。历史波动率（HV）历史波动率是对标的资产在过去特定时段的价格变化进行统计学分析得出的波动率： HV = std(R) ∗ sqrt(250) 其中std(R)为资产特定区间日收益率的标准差，sqrt(250)为年化系数。 HV的最大特征就是存在滞后性，但是也可以通过均值回归等规律对未来做出一定大方向上的判断。隐含波动率（IV）在讲隐含波动率前，先来回顾一下B-S模型（布莱克-斯科尔斯期权定价模型）。一句话概括，就是在一系列假设（如市场充分自由竞争、股价服从正态分布等等）的基础上，通过「标的资产价格」「期权行权价格」「无风险利率」「到期时间」以及「波动率」等参数就可以得出「期权合约价格」的一套期权定价体系。而现实中，期权价格是市场化下蕴含未来预期的已知变量，所以就可以反向运用B-S期权定价模型，即往模型中放入「期权合约价格」「标的资产价格」「期权行权价格」「无风险利率」以及「到期时间」等可观测参数后反推出「波动率」。这里的波动率就是「隐含波动率」，是市场对标的资产在期权存续期内的预期波动率。总结 𐟓 无论是历史波动率（HV）和隐含波动率（IV），都是「期权对应标的资产」的波动率：历史波动率（HV）是由标的资产本身价格数据推导而出，隐含波动率（IV）则是由B-S期权定价模型反向推导而出。通过深入了解这些波动率的本质和计算方法，我们可以更好地理解市场动态，做出更明智的投资决策。

今天有期权合约的隐含波动率日内波动是这样的，也是叹为观止了（当然没有上周五刺激，但也不可能指望天天都是上周五吧）

【重磅财报夜！期权市场定价英伟达市值可能出现3000亿美元的波动】英伟达将于周三美股盘后公布财报，市场瞩目。据期权分析公司ORATS，美国期权市场数据显示，期权交易员们预计，在英伟达公布季度业绩后，其股价将出现8.5%的波动，可正可负，这意味着其市值可能将出现近3000亿美元的波动。 ...

「比特币BTC超话」期权交易平台 LedgerX 推出的 BitVol（比特币波动）指数昨日升至 62.32，单日涨幅 8.18%。 BlockBeats 注：BitVol 指数衡量从可交易的比特币期权价格中得出的 30 天预期隐含波动率。隐含波动率是指实际期权价格所隐含的波动率。它是利用 B-S 期权定价公式，将期权实际价格以及除波动率𛥥䖧š„其他参数代入公式而反推出的波动率。期权的实际价格是由众多期权交易者竞争而形成，因此，隐含波动率代表了市场参与者对于市场未来的看法和预期，从而被视为最接近当时的真实波动率。

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