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资本市场工具权威发布_资本市场工具有哪些(2024年11月精准访谈)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：观点更新日期：2024-11-27

资本市场工具

增量资金会给资本市场带来哪些变化？专家解读最近一个多月，A股市场成交量连续在万亿元以上。成交量增加，说明市场的交易不断活跃，这也意味着市场资金的流入在增加。在这其中，值得关注的是，指数基金不断推出新品，规模呈现明显增长。就在近期，有8家基金公司上报上证180指数基金的产品申请，准备为即将在下月修订发布的上证180指数募集“真金白银”，这也是追踪上证180指数的产品迎来首度“扩容”。修订后的上证180指数，追踪的是上海证券市场180家核心上市公司的整体表现，同时调高新质生产力与科技创新类公司的权重，具有一定的市场代表性。除了上证180指数，上个月新推出的中证A500指数，也就是追踪500只沪深证券市场各领域龙头公司走势的指数也受到“热捧”。指数发布至今一个多月以来，首批10只基金刷新指数基金历史上最快突破千亿规模的纪录；第二批12只基金也全部成立，而且都达到产品首次募集规模上限。据统计，目前全市场与中证A500指数相关的各类基金总规模超2500亿元。今年以来，指数基金的规模持续增长，从去年末约1.85万亿元，在今年先后突破2万亿元和3万亿元。博时基金指数与量化投资部总经理赵云阳：随着以中证A500为代表的，能够覆盖A股目前各行业，并且流动性较好、具有新质生产力代表性公司的指数推出，加上基金降费政策也逐步推进，也让越来越多投资者选择通过投资指数基金进入资本市场，这都有助指数基金规模的不断增长。央行新设立资本市场工具逐步落地除了广大老百姓越来越多通过指数基金的方式进入资本市场，记者发现，更多的金融机构和上市公司，也通过央行在上个月新设立的两项资本市场工具得到资金支持。 10月18日，证券、基金保险公司互换便利和股票回购增持再贷款正式推出，这两项创新工具是中国人民银行首次为支持资本市场而创设。互换便利，是金融机构把手中的一些符合标准的资产替换为国债、央行票据等流动性较好的资产，之后再以此在市场上融资，从而获取资金，并继续增持股票。证监会公告显示，目前获准参与互换便利操作的金融机构达20家，首批申请额度已超2000亿元，已超过这个工具首期操作规模的40%。回购增持再贷款，根据中国人民银行规定，21家全国性金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款，并于次季度第一个月向中国人民银行申请再贷款，对符合要求的贷款，中国人民银行按照贷款本金的100%提供再贷款支持。通过这样的方式，有助提升上市公司和主要股东对股票回购增持的能力和动力。据统计，截至11月22日，已经有超过150家A股公司、控股股东获得股票增持回购再贷款支持，贷款上限金额合计超过350亿元，约占这个工具首期规模的近12%，覆盖包括主板、科创板、创业板等众多板块。中国银河证券首席策略分析师杨超：这一个多月，越来越多不同板块和规模的上市公司得到两项新工具的实际支持，这对降低其融资成本、优化资本结构、提高财务效率都有帮助。从长远看，这能为资本市场的内在稳定奠定坚实基础，也有助提振投资者的信心和活跃度，积极促进资本市场长期健康发展。资金持续流入有望继续助推市场健康发展增量资金会给资本市场带来哪些变化？专家用一个比喻来解释。南开大学金融发展研究院院长田利辉：如果把股市想象成一个热闹的集市，集市里的每个摊位都代表着不同的公司。增量资金，就像是增多的顾客，一波接一波地涌入这个集市。顾客越多，意味着生意越兴隆，摊主们就有更多的资金去进货、改善摊位装饰或者提升服务质量。同样的道理，增量资金进入股市，也能给上市公司提供更多的“购买力”，这些资金可以被公司用来扩大规模、研发新产品或者提升业绩，从而让公司更有价值。这样良性循环就建立起来了，集市、摊主、顾客在其中各取所需，推动着市场向着更加健康、繁荣的方向发展。科学选择理性参与指数基金投资对于大多数人来说，通过指数基金投资资本市场，是一种相对风险可控的方式。但是专家提示，在进行指数基金投资的时候，也要科学选择，考虑防范风险。简单来说，通过指数基金，能够一次性购买一篮子符合标准的股票。这样的方式，使得投资相对分散，能够有效降低单一股票或行业波动对整个市场的影响。专家表示，正因为指数基金具有这样的特点，相当于首先进行了一次筛选，但是在选择具体的产品时，我们仍需要仔细判断再进行选择。南开大学金融发展研究院院长田利辉：首先是要了解所投资产品的风险等级、预期收益、费率结构等情况，选择与自己风险承受能力相匹配的产品。另外，也可以考虑将资金分配到追踪股票、债券、黄金等多个领域的基金当中，通过再次构建多元化的投资组合，分散单一类型资产可能存在的风险。此外，专家表示，指数基金投资通常需要持有一段时间，各类指数基金并不是“同涨同跌”，走势不同是正常的现象，因此，也要注意理性操作。博时基金指数与量化投资部总经理赵云阳：不要盲目跟从市场热点或简单听从别人的投资建议，应根据自己的投资计划、资金使用规划和风险承受能力做出独立判断。此外，具体操作的时候，还可以设定合理的止损点，一旦投资亏损达到预设的止损点应及时卖出，避免损失进一步扩大。

兴证策略：保持多头思维，关注三大主线「a股」潜在的并购重组方向：政策盘活“沉睡”资产、提振股市、实现高质量化债及高质量发展的重要抓手资本市场工具落地带来的结构性机会：关注低估值国央企和机构重仓的行业龙头三季报业绩占优&困境反转方向：景气仍是超额收益重要来源

「央行决定新设工具支持资本市场」A股：确定了，明天复牌，券商明天能否王者归来？大跌不可持续！前言今天股市可真是闹了个大乌龙！大盘跌得那叫一个惨不忍睹，简直像是被人按了暂停键一样，动都不带动的。不过别慌，咱们可是掌握了第一手小道消息哦！让我们来聊聊今天这个惊心动魄的大跌。我的天呐，这跌势简直比我减肥失败还要猛烈！不少新股民估计都被吓得不轻吧？不过呢，咱们国家可是操碎了心，为了让新股民们能够适应这种过山车般的刺激，可是下了不少功夫呢。这不，最近就在大力普及股市风险教育，就差没把"股市有风险，投资需谨慎"这句话刻在每个人脑门上了！但是！但是！但是！重要的事情说三遍！明天可是有大动作啊！你们猜怎么着？国泰君安和海通证券这两位券商界的大佬，终于要在10月10日复牌啦！哇塞，这可是停牌整整一个月啊，这一个月里，券商板块可是涨了足足50%多呢！这两位大佬回归，那还得了？估计整个券商板块都要high翻天了！说到这儿，我可就不得不说这次复牌可能带来的影响了。首先，这两位大佬的回归，很可能会让券商板块的情绪直接爆炸！就像是派对上突然来了两个超级明星，整个现场都要high起来好吗？而且啊，这说不定还能开启券商板块的第二波上涨行情呢！我的天，想想就兴奋！不过呢，今天的大跌确实让不少人心里打鼓。但是！我可是有内部消息哦！这种大跌情况绝对不会持续太久的！为什么这么说呢？且听我娓娓道来~ 国新办可是要在本周六（10月14日）召开新闻发布会呢！这可不是普通的发布会，而是关于中国经济的重磅会议！大家都知道，每次这种会议后，市场都会有不小的反应。搞不好，这次会议就是来给市场打一剂强心针的！咱们的头部保险企业们可是纷纷表态要支持资金入市啊！这些保险巨头们要是真的大手一挥，往市场里砸钱，那场面绝对比我剁手还要壮观！所以啊，小可爱们，别被今天的大跌吓到了。市场的未来可是光明的很呢！虽然可能从之前的快牛变成了慢牛，但是慢慢来嘛，急什么？而且啊，现在可是有越来越多的机构资金参与进来了，这可是好事儿啊！再加上政策的支持力度依旧很强，这市场啊，肯定是要往好的方向发展的！最后，让我们来总结一下吧！虽然今天市场跌得像过山车一样刺激，但是明天就有两大券商复牌，周六还有重磅会议，再加上保险巨头们的支持，这市场怎么可能一直跌下去嘛！所以啊，各位小可爱们，别慌，保持淡定，说不定明天就能看到市场王者归来呢！好啦，今天的就到这里啦！记得经常来看我哦，我可是有最新最劲爆的市场消息呢！拜拜啦各位，股市有风险，投资需谨慎，但最重要的是，别忘了享受这个过程哦！

港ESG白皮书，领航发展！近年来，香港证监会采取了一系列措施，要求上市公司提高ESG报告的质量和透明度。港交所对ESG信息公开的要求也日益严格，ESG因素已成为评估投资标的的重要参考。随着ESG战略在香港资本市场中占据重要地位，企业如何积极应对ESG挑战、提升自身的环境和社会表现，增强综合竞争力？《2023-2024香港资本市场ESG白皮书》为现行企业、投资者以及未来的决策者提供了有价值的信息和洞见，以期共同迎接一个更公正、更可持续、更透明的未来商业环境。 𐟌🠅SG实践领航，各行业香港上市公司展现积极成果《白皮书》对以下行业的上市公司进行了分析：能源方面：北京能源国际(00686) 医药方面：翰森制药(03692) 地产方面：深圳控股(00604) 公用事业方面：中国水务(00855) 金融科技方面：百融云-W(06608) 新能源方面：晋景新能(01783) 𐟓ˆ 香港ESG资本市场发展趋势与建议《白皮书》提到，香港上市公司及拟上市公司应结合《环境、社会及管治报告指引》修订咨询文件及ISSB准则的最新要求，提前筹备并制定过渡性计划。例如，对比公司ESG管理及披露现状与指引修订咨询文件，关注咨询文件新增的气候相关指标及目标的披露要求，考虑引入第三方的评估和数字化工具等。对于在港上市的央企控股上市公司而言，尤其需要关注《指标体系》中来自于中国证监会、生态环境部、各大交易所等相关部门政策文件及多项国家标准中有关ESG的要求。 ⚠️ 当前，香港交易所对ESG信息披露的要求日益严格，正积极推动上市公司提高ESG信息发布，提高自身的环境和社会表现，这将有助于其综合竞争力的增强，并在众多上市公司中脱颖而出。

资本市场又传利好！央行启动沉睡20年的工具。昨日（10月28日），央行推出“买断式逆回购操作工具”，在原来的“金融互换便利”“上市公司回购再贷款”、国家队直接入市的基础上再添提振资本市场的新工具，预计11月8日再推出平准基金。逆回购就是央行向市场投放资金。买断式逆回购与原来就有的质押式逆回购不同之处在于，在质押式逆回购中，债券只是被质押给资金融出方，债券所有权仍在资金融入方，而在买断式逆回购中，债券持有人将债券卖给逆回购方，债券所有权在回购期内转移到逆回购方。对于股市而言，买断式逆回购增加了央行持有的债券规模，使得其未来有更多国债通过互换便利工具换给非银金融机构，使得金融互换便利规模扩容在操作上的可行性提升，从而有利于股市增量资金的流入。

11月12日A股猛料：牛市第1组金融数据落地！潘功胜发布重要讲话！　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】　　猛料一：央行行长潘功胜发表重要讲话，A股将迎重要稳定器！　　事件：近日，在第十四届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议上，央行行长潘功胜表示，积极稳妥防范化解金融风险，全力维护金融体系整体稳定，健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制。完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。　　点评：这次潘功胜行长的讲话，释放了两方面的重要信号，对于实体经济来说，下一步将继续加大货币政策的逆周期调节力度，我国已经进入了少有的货币政策和财政政策“双宽松”时代！对于资本市场来说，接下来会出台更多有针对性的举措，在早期纠正潜在的金融风险。在旌扬看来，潘功胜行长这里提到的金融风险早期纠正机制，虽然主要针对的是此前的熊市，而且已经出台了增持回购贷以及5000亿互换便利，这样的创新金融工具，如果A股再次转熊，平准基金这样的大杀器，应该也会落地。但其实除了熊市外，应对疯牛也会是未来央行的重要工作之一，一旦行情过热，同样会出台针对性的降温举措。其目的只有一个，就是让A股稳定的走出慢牛行情！

【经济日报：提振资本市场关键要提振预期】经济日报文章指出，要求“提振资本市场”，正是着眼当下之势，及时回应市场所呼，以提振资本市场为抓手，提信心、稳预期、促发展的务实之策、战略之举。资本市场是交易预期的场所，提振资本市场的关键是提振预期。立足当下，加快推出一批可落地、见实效的政策举措是当务之急。相关部门已多方施策，宣布调降存款准备金利率、存量房贷利率、二套房首付比例，创设结构性货币政策工具支持资本市场等，系列政策“组合拳”联动发力，带来实打实的利好，起到了修复市场预期、激发交投热情的作用。期待后续金融政策能够与财政政策等强化联动、协同发力，就投资者关心、市场关切的紧要问题精准对焦，及时落地一批针对性强、操作性好的改革办法，合力呵护市场平稳健康运行。「财经」

在最近接受研究和经纪公司 Bernstein 分析师的采访时，MicroStrategy 创始人兼执行董事长 Michael Saylor 表示，该公司的最终目标是成为领先的比特币银行。 Michael Saylor 认为比特币是一种革命性的数字资本形式，可以有效地对冲通胀，并成为长期价值存储的卓越工具。Saylor 认为，比特币的波动性吸引了寻求高回报的投资者，随着时间的推移，它将成为机构和零售投资组合中不可或缺的资产。Saylor 将 MicroStrategy 视为一家比特币银行，其核心业务是创建涵盖股票、可转换债券、固定收益和优先股的比特币资本市场工具。MicroStrategy 不会像传统银行那样借出资金，而是寻求以低利率借入资金，向贷方提供略高的利率，并将这些资金投资于比特币——“基本情况”估计年均回报率为 29%。「比特币跳水29万人爆仓」

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