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LIBOR前沿信息_libor是什么意思(2024年11月实时热点)

内容来源：麦吉窗影视所属栏目：教程更新日期：2024-11-27

LIBOR

Swaps互换揭秘𐟔 𐟌Ÿ 学习内容：Swaps互换（普通利率互换、互换的中介机构、互换产生的原因） 𐟓 学习笔记： 1️⃣ 普通利率互换：固定利率与浮动利率的交换 1⃣️ 期初确定Libor 2⃣️ 延期支付 3⃣️ 净额支付 4⃣️ （收-支）本金✖️期限 5⃣️ 本金指名义本金 2️⃣ 互换中介机构：可以作为互换的一方，也可以作为做市商（中间人）。做市商作为中间人会承担交易对手的违约风险，作为补偿，会收取一个中间利差。 3️⃣ ISDA国际互换与衍生品协会：规定了互换协议的细节，互换方需要签订确认书，其中会规定期限、固定利率、浮动利率、交易日等。 4️⃣ 互换产生的原因：转换资本和负债的形式：例如，将浮动利率负债转换为固定利率负债。相对优势：比起各自去交易市场借款，两者可以发挥各自优势，降低借款总成本。

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互换（Swap）是什么？经济金融小知识互换（Swap），也叫掉期，是一种双方约定在未来相互交换现金流的合约。简单来说，互换可以看作是一系列远期合约的组合。主要的互换合约利率互换：又称“利率掉期”，是指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。货币互换：又称“货币掉期”，是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定数量的货币进行交换。利率互换的详细介绍利率互换是一种管理利率风险的重要工具，最早出现在1982年的美国。它的一般要素包括：被交换现金流的利率、利率类型（浮动利率或固定利率）、名义本金的数额以及交换的时间期。案例分析假设有两家银行A和B： A银行：存款以固定利率为主，贷款以浮动利率为主。 B银行：存款以浮动利率为主，贷款以固定利率为主。这两家银行都存在利率风险： A银行：支付的存款利息固定，但收入的贷款利息不固定。 B银行：支付的存款利息不固定，但收入的贷款利息固定。假设两家银行的情况如下：存款利率： A银行：4% B银行：LIBOR+1% 贷款利率： A银行：LIBOR+2% B银行：5% 风险规避方案——利率互换：约定利率互换的名义本金为100万元，期限为10年。A银行向B银行定期支付LIBOR+2%利率的利息，B银行则向A银行定期支付固定利率为5%的利息。浮动利率： A银行：（LIBOR+2%）*100万元 B银行：收入固定利率： A银行：5%*100万元 B银行：支付通过这种方式，两家银行可以规避利率风险。希望这篇文章能帮助你更好地理解互换的概念和作用！如果觉得有用，记得点赞和关注哦，我们下期见！

想起互联网行业黑话的一个梗，没想到金融行业更严重，ETF、PE、ROI、IPO、APR、SEC还好理解，还有什么OTC、EPS、ST、BC、BPS、LIBOR、MA、IG、HY、QFII，数不胜数，看着都头疼。

全球五大银行间同业拆借利率详解在固收类第（21）期中，我们介绍了同业拆借的基础知识，并涉及到了我国同业拆借利率Shibor。本期，我们将详细讲解全球最主要的银行间同业拆借利率，包括美国联邦基金利率（Federal Fund Rate）、英国伦敦同业拆借利率（Libor）、新加坡同业拆借利率（Sibor）、香港同业拆借利率（Hibor）。 𐟓Š 美国联邦基金利率（Federal Fund Rate）：这是美国银行间短期资金拆借的利率，对全球金融市场具有重要影响。 𐟓ˆ 英国伦敦同业拆借利率（Libor）：伦敦同业拆借利率是英国银行间短期资金拆借的基准利率，也是全球许多金融产品定价的参考。 𐟓‰ 新加坡同业拆借利率（Sibor）：新加坡银行间同业拆借利率是新加坡金融市场的重要利率，对区域金融稳定具有关键作用。 𐟓Š 香港同业拆借利率（Hibor）：香港银行间同业拆借利率是香港金融市场的基准利率，对香港及周边地区的金融活动有重要影响。这些利率不仅反映了各国银行间的资金成本，也对全球金融市场有着深远的影响。了解这些利率有助于更好地理解国际货币市场和金融体系。

MLF超量续作：利率体系影响揭秘 𐟐𑨯𞥠‚又开课啦！今天一打开行情软件，就被央行月中MLF的大消息震撼到了——超量续作，净投放基础货币高达8000亿！MLF是什么？它对市场和利率会有怎样的影响呢？今天我们就来聊聊这个话题。 MLF是什么？ MLF（中期借贷便利）是央行为了调节市场流动性而推出的一种货币政策工具。简单来说，就是央行通过向银行提供贷款来增加市场上的货币供应。这次MLF的超量续作，意味着央行在向市场投放更多的基础货币。利率体系：金融市场的锚利率是所有资产定价的基础，也是金融合约中浮动收益的重要参考。全球市场的基准利率曾经以伦敦做市商报价的Libor（我国则是上海同业拆借利率Shibor）为参照。不过，国际投资者认为Libor的可操纵性太强，风险大，纷纷呼吁弃用。现在，各国市场发布的隔夜拆借报价和回购报价的历史交易利率成为了基准利率的参照。由于美元是主要流通货币，这些基准利率受美联储利率政策的影响较大。理解利率体系的重要性了解利率体系有助于我们理解央行公开市场操作传达出来的信号。金融市场的短期供需对流动性非常敏感，资金面情况就是其中一部分。对于个人来说，关注利率情况也有助于我们理解各类理财投资渠道的真实风险回报比。总结 MLF的超量续作不仅反映了央行的货币政策取向，还对市场和利率体系产生了深远影响。关注这些变化，能帮助我们更好地理解金融市场的运行规律，做出更明智的投资决策。

𐟏栦Ž⧴ⓨibor：同业拆放利率的奥秘 𐟔 什么是Shibor？ Shibor，即上海银行间同业拆放利率，是衡量银行间资金流动的重要指标。它涵盖了多种期限，从隔夜到1年不等，反映了大银行之间的借贷行为。 𐟒𜠥Œ业拆借是什么？同业拆借是银行之间互相借贷的行为。当部分银行有超额准备金，而其他银行需要资金时，Shibor便应运而生。 𐟓Š Shibor的计算方式 Shibor报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，根据各报价行的报价，剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均计算，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。 𐟌Ÿ Shibor的意义 Shibor是了解银行资金状况的晴雨表，当央行上调存准率或预期上调时，Shibor会上升；当Shibor下降，意味着银行资金充足，市场偏宽松。 𐟓ˆ Shibor与市场资金面 Shibor持续上升表示银行间资金紧张，市场资金面偏紧缩；Shibor持续下降则表明银行间资金宽松，市场资金充足。 𐟏栓hibor与货币政策 Shibor是市场利率体系中反映货币政策最敏感和直接的利率之一，成为中央银行货币政策变化的“信号灯”。 𐟓š Shibor的基础利率地位由于同业拆借活动涉及范围广、交易量大、交易频繁，Shibor成为确定其他市场利率的基础利率。 𐟌 全球视角 Shibor、伦敦的Libor、美国的联邦基金利率都是各国银行间拆借利率的代表。它们是金融市场的定价基准，调整这些利率会影响到整个金融市场的动向。

市场化利率调控机制的五大关键央行的政策利率其实包括短期和中期两部分。近年来，短期市场利率基本围绕短期政策利率波动，政策效果还不错。不过，之前的中期政策利率MLF（中期借贷便利）和同期限市场利率走势有时不太一致，搞得市场有点晕。从主要发达经济体的经验看，中央银行主要管好短端利率，中长期利率主要由市场决定，效果会更好。所以，未来逐步淡化MLF的政策色彩，理顺各项货币政策工具的利率传导机制，是健全利率市场化调控机制的重要方向。中国人民银行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛上透露，未来可能会明确某个短期操作利率为主要政策利率，目前看，7天期逆回购操作利率已经基本承担了这个功能。同时，还会持续改革完善LPR（贷款市场报价利率），解决部分报价利率显著偏离实际最优惠客户利率的问题，提高LPR报价质量，更真实地反映贷款市场利率水平。 LPR报价本身并不一定需要挂钩或参考MLF利率。当前，受多种因素影响，银行自身的LPR报价并不完全真实准确地反映其实际最优惠客户贷款利率，这在发达经济体金融机构推动LIBOR（伦敦同业拆借利率）改革前也存在类似问题。业内人士认为，未来改革的方向应是生成一个让借贷双方都觉得公平的报价，并以此作为贷款定价参考。有研究提出，可以参考国际经验，探索将类似SOFR（有担保的隔夜融资利率）等市场基准利率作为浮动贷款的利率定价基准。此外，还要发挥利率走廊对短端利率的调控作用。近年来，我国逐步建立和完善利率走廊，目前已初步建成以常备借贷便利（SLF）为上廊，超额存款准备金利率为下廊的利率走廊。但总的来看，我国利率走廊宽度相对较大，约为245个基点，明显高于主要发达经济体。 “这种较宽的利率走廊制度安排有其历史合理性，主要是有利于充分发挥市场定价的作用，保持足够的弹性和灵活性。但这也伴随有一定权衡，市场对央行的利率调控合意区间不是特别明晰。”光大证券固收首席分析师张旭说，下阶段，随着金融总量目标淡化，价格型调控将在货币政策实施中发挥更重要作用。在此背景下，适当收窄利率走廊的宽度，向市场传递更加清晰的利率调控目标信号是很有必要的。

掉期期权解析：一文读懂 Swaption这个概念听起来有点复杂，但其实它只是SWAP互换合约和OPTION期权的结合体。Swaption也被称为“掉期期权”或“互换合约”，主要是为了给金融机构提供一种互换金融工具的契约。简单来说，它主要用于交换交易双方以不同币种计价的现金流以及对应的利率。 SWAP互换协议：掉期合约 𐟓„ 互换其实就是两方之间的合同协议。在这个协议中，一方可以交换利率、货币（相同价值），甚至还可以偿还违约者的贷款（信用违约掉期CDS）。 Swaption互换期权合约 𐟓ˆ 现在，互换或互换合同意味着一种期权类型，该期权赋予买方权利，但没有义务在指定的未来日期订立互换合同。掉期合约通常以溢价购买。互换是针对场外合约（OTC），即不在交易所进行交易。交换合约的两种类型 𐟔„ 支付方互换期权（payer swaption) 这个合同让交易者有权支付固定利率，并在将来获得浮动利率（LIBOR）。LIBOR是标准浮动汇率，下面会简要说明。收款方互换期权（receiver swaption) 和支付方互换协议的功能相反，这个合约向持有人提供支付浮动利率（LIBOR）的权利，并在将来收取固定利率的权利。关于定价和Greeks 𐟓Š 定价、normal/log normal vol以及vol surface fitting，还有Greeks，这些内容下次再聊！如果你对这些感兴趣，记得点赞和关注哦！希望这篇文章能帮你更好地理解Swaption的基础知识，下次我们再聊聊更复杂的部分！

利率互换详解，一文搞定！今天我们来聊聊在讲解FM科目时，学生们觉得最难但也是最频繁考点的内容——Interest Rate Swaps（利率互换）。利率互换前后的利率差首先，我们要计算利率互换前后的利率差。这个步骤的目的是为了确定最终双方的净利率。具体操作是：固定利率与浮动利率的差：固定利率9%减去浮动利率8%，差值为1%。浮动利率的差：LIBOR+2%减去LIBOR+1%，差值也是1%。由于没有银行参与，所以这次利息率互换的gain（收益）为0%。那么，对方的利率减去这个收益，就是本公司的最终利率。利率互换前后的现金流接下来，我们要计算利率互换前后的现金流。这个步骤的目的是为了确定双方的互换现金流过程。具体操作是： Company A从固定利率转为浮动利率，需要向Company B支付LIBOR。但Company A已经向外部债权人支付了固定利率9%，所以此时的现金流为LIBOR+9%。根据上一步计算出的最终利率LIBOR+1%，倒挤出Company A应收Company B的金额，结果为8%（bal. fig）。总结在这个例子中，利息率互换前后没有差异，所以没有收益。没有银行作为中介收取收益。希望这些解释能帮助大家更好地理解Interest Rate Swaps的相关知识点。如果还有其他问题，欢迎随时提问哦！

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